摘 要
证券投资顾问业务,是券商从传统的以亲情化服务为主的通道服务向以投资
顾问服务为主的财富管理转型的必经之路,是券商践行财富管理的切入点与实现
方式。2010年10月,中国证监会发布了《证券投资顾问业务发展暂行规定》,
为券商经纪业务的转型提供了良好的机遇和方向,也明确了券商证券投资顾问业
务的规范要求。

本文首先对国外成熟资本市场典型的投资顾问业务模式进行了分析与比较,
挖掘出各种业务模式的特点与特色。其次,通过财通证券公司的具体案例,对国
内中小券商的投资顾问业务发展进行实证分析。接着,本文对财通证券公司在投
资顾问业务发展的运行结果进行了总结归纳,针对业务发展过程中遇到的问题进
行了详细的分析,并提出的进一步的改善建议。最后,在基于上述成功经验和教
训分析的基础上,提出了中小型券商在投资顾问业务发展模式方面的建议。

论文研究发现,国外券商之所以能在投资顾问业务的发展上取得成功,首先
应归功于其准确的市场定位,并藉此设计出相适应的一系列配套措施。财通证券
公司在投资顾问业务模式的设计上借鉴了美林证券FC模式、爱德华琼斯IR
模式等各家券商模式的一些特色,在投资顾问业务的组织管理、服务体系、收费
模式、系统架构、风险控制、人员结构、队伍建设、薪酬考核等多个方面提出了
详尽的实施方案,但是由于国内证券市场的客观原因及公司自身的主观因素,导
致公司在投资顾问业务的实际开展中效果不明显,业绩不理想。

本文针对财通证券公司投资顾问业务发展中遇到的问题提出了具体的改善
意见,并就同类中小型券商的业务模式提出了合理建议,包括合适的组织架构、
“特色化”的服务产品库、专业化的投资顾问专家库、灵活多样的服务收费方式,
以及基于新一代网上交易系统的综合业务管理平台等,以供同类券商借鉴。

关键词:证券投资顾问业务模式财通证券公司转型策略