摘要
摘要
习近平主席指出在全球气候问题的严峻形势下，我国要实现碳达峰和碳中
和目标，这为我国企业未来可持续发展路径和绿色转型战略指明了具体方向。
在当前环境形势下，企业必须要经济效益和节能减排两手抓，践行ESG（环
境、社会和治理）理念，带动企业从系统性、协同性、整体性上高质量发展。
重污染企业由于其生产特性，在节能环保上受到了来自政府以及社会各界的热
切目光，推动其朝着高标准、严要求的方向前进。企业管理者未来需要在谋求
经济发展的同时牢记社会责任红线和底线，注重环境成本核算的重要性，规范
强化环境成本管理，坚决扛起节能减排治理主体责任。
重污染欧亿·体育（中国）有限公司是环保重点治理对象，也是重要的市场经济主体，本文立足于
重污染上市企业数据，进行理论与实证层面的研究分析。从理论上，通过系统
梳理国内外相关研究，本文以波特假说、可持续发展理论、外部性理论等作为
理论基础，对环境成本、绿色创新概念进行界定，建立了以环境成本——绿色
创新——企业绩效为主体的理论架构。并在理论分析的基础上提出研究假设，
探究重污染企业能否通过提高环保意识，更加积极地参与到环境成本核算中，
减轻由于资源浪费和污染造成的损失，从而对企业的生产经营起正向作用。与
此同时，本研究对企业进行绿色创新投入是否能通过提高资源使用效率、促进
技术进步带来企业经济发展，以及绿色创新是否在环境成本对企业绩效的影响
过程中发挥调节作用做出假设。在外部性理论的指导下，本文建立了重污染企
业环境成本核算体系，围绕内部环境成本和外部环境成本分别核算。具体来说，
首先结合作业成本法（ABC）与生命周期成本法（LCC）完善内部环境成本核
算步骤，其次构建方向性距离函数模型（DDF）衡量污染物影子价格，以此核
算出重污染企业环境成本。最后本文通过多元回归模型检验环境成本、绿色创
新与企业绩效三者的相关作用机制，并通过了内生性检验与稳健性检验，为实
证结果增强可靠性。
在实证研究中，本文选取了2016-2020年70家重污染欧亿·体育（中国）有限公司上市企业共
350个样本作为相关研究的具体对象，对相关假设进行实证检验得出：（1）企
业环境成本与企业绩效呈现正向相关的关系：企业内部环境成本能够显著影
Ⅱ
摘要
响企业绩效，造成企业绩效的提升。（2）重污染企业的外部环境成本同样能使
企业绩效上升，不过和内部环境成本相比起来，造成的上升趋势更弱。（3）加
入绿色创新调节变量使得环境成本对企业绩效的促进作用更为显著。本文的主
要创新之处在于：（1）变量选取。本文基于外部性理论，构建重污染欧亿·体育（中国）有限公司环境
成本核算体系，同时考虑企业内外部的环境成本内容。通过更为科学的计量与
核算，在环境成本变量选取上更为准确，并且能够分别考虑内外部环境成本对
企业绩效的影响。（2）研究视角。丰富了环境成本与企业绩效影响机制研究，
验证了绿色创新在影响机制中起的正向调节作用。本文的研究结果有助于企业
提振绿色转型信心，加强绿色创新意识，给重污染企业积极主动进行企业社会
责任承担、核算环境成本以数据支撑，更好地追求长足发展。同时，为相关部
门制定环境规制、绿色创新支持政策提供了现实证据，促进经济与环境的和谐
发展。
关键词：环境成本；企业绩效；方向距离函数；绿色创新
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Abstract
ABSTRACT
President Xi Jinping pointed out that under the severe situation of global
climate issues, China should achieve carbon peak and carbon neutrality, which
points out the specific direction for the sustainable development path and green
transformation strategy of Chinese enterprises in the future. Under the current
environmental situation, enterprises must pay attention to both economic benefits
and energy conservation and emission reduction, practice the ESG (Environment,
Society and Governance) concept, and drive enterprises to develop in a systematic,
collaborative andholistic way with highquality. Because ofits production
characteristics,heavypollutionenterprisesinenergyconservationand
environmental protection by the government and all walks of life eager to promote
the direction ofhigh standards, strict requirements. Inthe future, enterprise
managers need to keep in mind the red line and bottom line of social responsibility
whileseeking economicdevelopment,payattention totheimportance of
environmental cost accounting, standardizeand strengthen environmental cost
management, and resolutely shoulder the main responsibility of energy conservation
and emission reduction governance.
Heavy pollution industry is the key object of environmental protection control,
but also an important subject of market economy. Based on the data of heavy
pollution listed enterprises, this paper conducts theoretical and empirical research
and analysis. Theoretically, based on porter hypothesis, sustainable development
theory and externality theory, this paper defines the concepts of environmental cost
and green innovation, and establishes a theoretical framework with environmental
cost -- green innovation -- enterprise performance as the main body. On the basis of
theoretical analysis, research hypothesis is proposed to explore whether heavy
pollutionenterprisescanimproveenvironmentalawareness,participatein
environmental cost accounting more actively, reduce the loss caused by resource
waste and pollution, so as to play a positive role in the production and operation of
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