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全球流动：
世界互联互通的纽带
作者
成 政 珉（ Jeongmin Seong），上 海
Olivia White，旧 金 山
华 强 森（ Jonathan Woetzel），洛 杉 矶 和 上 海
Sven Smit，阿 姆 斯 特 丹
Tiago Devesa，悉 尼
Michael Birshan，伦 敦
Hamid Samandari，纽 约
2023年1月麦肯锡全球研究院
麦肯锡全球研究院（MGI）创 立 于 1990年 。我 们 的 使 命 是 为 全 球 政 商 领 袖 提 供 事 实 基
础，推动协助重大关键经济和商业问题决策。MGI享有麦肯锡在区域、欧亿·体育（中国）有限公司和职能方面
的丰富知识、技能和专长，但编辑方向和决策由MGI的各 位院长 和合 伙 人全 权负责。
MGI的研究目前分为五大主题：
— 生产力和促发 展——高效创造并利用全球资产
— 全 球 资 源 — — 世 界 的 建 设 、能 源 与 粮 食 供 给
— 人力潜能——充分发挥人才的潜力
— 全球联系——通过商品、人员、资本和创意的流动塑造经济发展
— 未来技术和市场——价值和竞争的下一个竞技场
我们致力于基于事实进行独立研究，所有工作均由麦肯锡合伙人出资，并免费分享研究
成果，不接受任何企业、政府或其他机构的委托或资助。尽管MGI聘 请了多位 杰出的
外 部 顾 问 ，但 我 们 的 研 究 成 果 均 由 MGI独立完成，任何错误均由MGI承担责任。
您可访问mckinsey/mgi，查 看 有 关 MGI的更多信息。
麦肯锡全球研究院联席院长 麦肯锡全球研究院合伙人
Sven Smit (主席) Michael Chui
Chris BradleyMekala Krishnan
Kweilin Ellingrud Anu Madgavkar
Marco Piccitto Jan Mischke
Olivia White成政珉 (Jeongmin Seong)
华强森 (Jonathan Woetzel) Tilman Tacke目录
概述 iv
引言 2
1. 知识与技能型流动正在推进全球互联 4
2. 没有哪一个区域能做到自给自足10
3. 各个区域和欧亿·体育（中国）有限公司都有来源高度集中的产品 14
4. 新生力量或将在未来几年重塑全球价值链20
5. 跨国公司是利用全球流动实现增长、打造韧性的关键 26
致谢32
概述
全球流动：
世界互联互通的纽带
我们身处一个相互依赖的世界，在商品、据 往 往 还 要 更 高 。拉 丁 美 洲 、撒 哈 拉 以 化 。包 括 能 源 、电 子 设 备 和 制 药 行 业 在
服务、资本、人员、数据和创意的全球化南的非洲、东欧和中亚都是产成品的净进内占40%的 全 球 价 值 链 发 生 逆 转 ，朝 着
流动中彼此相连。在这些流动基础上建口地区，50%以上的电子产品依 赖进口。 集 中 化 的 方 向 发 展 。其 余 的 价 值 链 要 么
立起的全球价值链，创造了一个日益繁荣欧盟和亚太地区的能源进口比重分别超稳定下来，要么继续向着低集中度、高区
的 世 界 。然 而 ，面 对 新 冠 疫 情 、俄 乌 冲 突 过50%和25%。北 美 高 度 依 赖 进 口 的 领 域 化 的 方 向 推 进 ，包 括 专 业 服 务 在 内 的
和近年日渐紧张的中美关系，有观点认域 虽 然 较 少，但 仍 需 进 口 大 量 的 资 源（ 尤 多 个 服 务 业 价 值 链 便 是 如 此 。新 生 力 量
为世界已经陷入去全球化的逆流。麦肯其 是 矿 产 ）和 产 成 品 。的出现，或将塑造并加快某些价值链的
锡 全 球 研 究 院（ MGI）的 最 新 分 析 表 明 ， 下一轮变化。政策制定者都在积极采取
各 个区域和欧亿·体育（中国）有限公司 都有产地高度集中的产
这种观点有以偏概全之嫌。现实情况措施，重构具有战略意义的价值链；与
品，电子和矿产欧亿·体育（中国）有限公司尤甚。集中化是一把
是，全球联系依然十分紧密，在近期的动 此 同 时 ，打 造 韧 性 、满 足 各 国 经 济 发 展 的
双刃剑。集中贸易通常意味着专业化和高
荡格局中，全球流动也展现出惊人的韧优 先 事 项 、正 在 与 科 技 、需 求 和 要 素 成
效 率 ，但 其 贸 易 流 动 遭 遇 中 断 所 带 来 的 后
性 ，且 没 有 一 个 区 域 能 做 到 自 给 自 足 。因 本一道，成为企业布局全球化的关键驱
果 也 更 严 重 ，尤 其 产 品 短 期 内 难 以 找 到
此 ，如 今 的 挑 战 在 于 ，如 何 在 管 控 相 互 依 动因素。
替代方案时，影响更加致命。在电子和纺
赖的潜在风险与弊端（尤其针对货品产
织 行 业 ，集 中 度 最 高 的 产 品 有 60%以上在 互 联 的 世 界 中，跨 国 公 司 是 利 用 全 球
地 高 度 集 中 的 领 域 ）的 同 时 ，充 分 发 挥 全
都出自中国。在高集中度的矿产资源出口流动实现增长和打造韧性的关键。全球
球互联的优势。
中，亚 太 地 区 也 贡 献 了 极 高 的 比 例 ；锂 、 流动对于各经济 体的运行和规模各异的
全球贸易已发展到一个阶段，但知识和稀 土 和 石 墨 的 集 中 度 尤 其 高 ，主 要 提 炼 企 业 而 言 ，都 是 不 可 或 缺 的 。贡 献 全 球 约
技能的相关流动仍在推进全球互联。目国不超过3个，而其中大部分都在中国进2/3出口的跨国公司在其中扮演着关键角
前 ，全 球 流 动 的 增 长 主 要 受 益 于 无 形 资 行 提 炼 。拉 美 和 北 美 则 在 集 中 度 最 高 的 色 。他 们 面 临 着 竞 争 日 益 激 烈 的 全 球 秩
产、服务和人才的驱动。商品贸易在历经农产品中占据绝大多数品类，其中大豆尤序：在某一市场的运营可能会在其他市场
30年 的 高 速 增 长 后 ，到 2008年前后基本 为突出。大多数高度集中的医疗和制药产带来重大风险。跨国公司可考虑采取如
稳定，将增长的接力棒交到了新兴产业手品都来自欧洲。 下 几 种 行 动 方 案 ：一 是 通 过 深 入 参 与 服
中。2010至2019年 ，服 务 、留 学 生 和 知务和无形资产等日益重要的全球流动，
全球价值链过去都是逐步演变的，未来
识产权流动的增速达到商品流动增速的寻求增长机遇；二是通过业务多元化、
10年或因新生力量的影响而加速产生变
两 倍 ，数 据 流 动 年 增 长 近 50%。大 多 数 建立更牢靠的供应商关系以及本地化运
化。全 球 价 值 链 一直 处 于 动 态变 化 之中，
流动在近年的波动之下都表现得颇为强营等手段，增强自身韧性；三是 发挥自身
但其构成却是逐步形成的。以往，单个国
劲。尽管仍面临新冠疫情的影响，2021 在 全 球 流 动 中 的 核 心 地 位 ，寻 找 机 会 塑
家/地区每年出口份额的涨 跌不超过2%
年的商品流动却创下历史新高；2019至 造 系 统 性 韧 性 ，通 过 “ 抱 团 取 暖 ” 实 现 多
，整 个 价 值 链 每 10年内累计转移的比例
2021年间的资本流动年增幅也在50% 方共赢。
也不过10%至20%。1995至2008年，
以上。
随 着贸易自由化 和 技 术 进步催生出真正
没有哪一个区域能做到自给自足。每个的全球价值链，变化的方向几乎一致转
区域都至少有一种重要资源或产成品其向了降低集中度和增加区域间贸易。大
25%的需求需要通过进口满足，实际数约2008年 之 后 ，贸 易 流 动 模 式 出 现 了 分 全球流动：世界互联互通的纽带
知识和技能型流动正在推进全球互联
流动增长，资源 0.4 5.8
年复合增长率，
2010-2019年 ，产成品 2.7 6.1
% 服务 –1.8 4.6
2020s 知识产权 5.87.4
(201921)
没有哪一个区域能做到自给自足
最大的相互依存度，按净进口满足的消费份额
经济体之间的流动： 农产品 能源 矿物 电子产品 制药
北美 亚太地区
中国
欧洲俄罗斯
欧洲美国
日本
中东日本
韩国 欧洲国 中国
韩国
印度
俄罗斯 巴西
美国
南非秘鲁
中国 智利
巴西
沙特 澳大利亚
o 15%的电子产品和 巴西 o >25%的能源
>25% 的基本金属（特别是来自中东和俄罗斯）
（主要来自亚太地区） o >25%的中国矿产
o 15%的能源
o >10%的矿物（特别是来自澳大利亚）和
（特别是来自俄罗斯，
（特别是来自亚太地区~10%的主要农作物（特别是
和拉丁美洲） 美国和中东） 来自美国和巴西）
o >50%的矿物
（包括来自亚太地区
和拉丁美洲）
拉丁美洲中东及北非地区
中国欧洲
欧洲撒哈拉以南非洲地区 俄罗斯
乌克兰
美国中国
埃及 印度
欧洲 阿联酋
美国 中国 沙特
泰国
尼日利亚
o >50%的电子产品 o ~60%的主要农作物
（特别是来自亚太地区） 南非 （特别是来自俄罗斯和乌克兰）
o ~20%的医药产品 o ~20%的主要农作物o >25%的电子产品
（特别是来自欧洲30国） （特别是来自亚太地区）（特别是来自亚太地区）
o >50%的电子产品
（特别是来自亚太地区）
o 新政策重塑激励机制 1. 从全球流动中寻找新机遇
价值链或将 o 供应链多元化以平衡效率 ...企业将在管2. 增强自身韧性
继续重构... 和韧性 理全球流动中 3. 通过合作塑造系统韧性
o 重新分拆以及服务贸易的
新机遇 扮演至关重要
的角色