经过３０多年的持续快速发展，我国经济增长速度放缓，部分经济指标增速回落， 逐渐进入新常态的换挡期。在新的经济发展形势与市场化改革过程中，企业技术创 新行为对我国产业结构调整与经济转型升级的推进发挥重要作用。怎样激励企业从 事技术创新行为并促进社会可持续发展，是我国现阶段有待探讨的实际问题。近年 来，我国政府对企业技术创新活动投入许多资源，同时制定一系列财税政策激励企 业技术创新行为，然而与企业技术创新投入不同，企业技术创新产出仍然相对较少， 创新效率较低。是什么原因导致了财税政策效果不理想与企业技术创新的高投入低 产出？在中国的制度背景下考察政府财税政策对企业技术创新行为的影响显得刻不 容缓。对于财税政策与企业技术创新活动的关系，我国学术界还没有在认知上达到 统一。在这样的情况下，财税政策能够促进企业进行技术创新活动的观点难以得到 认同，这将不利于财税政策的完善与企业技术创新活动的进行，企业技术创新效率 难以得到有效提升。因此考察财税政策对企业技术创新的影响，对进一步完善政府 财税政策、促进企业技术创新具有重要意义。基于上述因素考虑，本文选取２００６至 ２０１３年期间中国非金融类上市公司作为考察对象，结合中国特殊的制度背景，检验 财税政策对企业技术创新的影响。 我们在对国内外有关领域进行文献综述后，结合制度经济学理论、公共经济学 理论等，根据规范分析与实证分析的研究方法，顺应“理论分析—实证分析—政策 建议”的研究思路，对财税政策与企业技术创新进行研究。本文的研究结论有如下 几点。 第一，财税政策对企业研发投入具有显著促进效应，但对创新产出的激励作用 不明显，创新投入与产出存在不一致的现象，且不同形式的财税政策对企业技术创 新的影响存在差异。 第二，进一步分析不同财税政策对企业技术创新的影响发现：就财政补贴政策 而言，政府补助与专项应付款对企业研发投入具有显著促进效应，但对创新产出的 Ｉ 华中科技大学博士学位论文 激励作用不明显，企业技术创新投入没有带来相应的创新产出，财政补贴对企业技 术创新活动的促进作用主要表现为创新投入的增加，其对企业技术创新产出的激励 作用有限；企业技术创新由于财政补贴的激励作用，从而更加有利于企业价值的增 长。就税收优惠政策而言，所得税优惠对企业研发投入具有显著促进效应，但对创 新产出的激励作用则不明显，企业获得所得税优惠之后，并未将研发投入有效转化 为创新产出；流转税优惠能激励企业进行研发投入，并有效提高企业技术创新产出， 流转税优惠对企业技术创新投入与产出均存在促进作用；企业技术创新由于流转税 优惠的激励作用，从而更加有利于企业价值的增长。对不同形式的财税政策进一步 考察，不仅提供了财税政策影响企业技术创新的多维度分析，而且提供了财税政策、 企业技术创新与企业价值关系的经验证据。 第三，对于制度背景调节效应的考察发现，在非国有企业、股权集中度较低的 企业、独立董事比例较高的企业、东部地区企业、高技术企业与市场集中度高的企 业中，财税政策与企业技术创新的正向因果关系更为显著。 综上所述，本文基于我国制度背景考察政府财税政策对企业技术创新投入与产 出的影响，为财税政策与企业技术创新活动提供了经验证据，验证了财税政策的实 际效果，丰富了企业技术创新影响因素的研究，并从制度背景视角考察我国财税政 策与企业技术创新关系的异质性。本文研究有助于理解经济转型期的中国企业技术 创新活动，完善政府扶持企业技术创新的财税政策，提高企业技术创新效率，完善 有利于企业技术创新的制度环境，促进企业的长期发展和价值创造。 关键词：财税政策技术创新制度背景税收优惠财政补贴 ＩＩ 华中科技大学博士学位论文 Ａｂｓｔｒａｃｔ Ｃｈｉｎｅｓｅｅｃｏｎｏｍｙｈａｓｅｘｐｅｒｉｅｎｃｅｄｍｏｒｅｔｈａｎ３０ｙｅａｒｓｏｆｓｕｓｔａｉｎｅｄａｎｄｒａｐｉｄｇｒｏｗｔｈ， ａｎｄｇｒａｄｕａｌｌｙｅｎｔｅｒｅｄａｎｅｗｐｅｒｉｏｄｏｆｓｌｏｗｓｈｉｆｔ．Ｔｈｅｐｒｏｃｅｓｓｏｆｍａｒｋｅｔｒｅｆｏｒｍｉｎｎｏｒｍａｌ ｅｃｏｎｏｍｉｃｂａｃｋｇｒｏｕｎｄｉｎｔｈｅｔｅｃｈｎｏｌｏｇｉｃａｌｉｎｎｏｖａｔｉｏｎａｃｔｉｖｉｔｉｅｓｏｆｅｎｔｅｒｐｒｉｓｅｓａｒｅ ｅｎｄｏｗｅｄｗｉｔｈｉｍｐｏｒｔａｎｔｈｉｓｔｏｒｉｃａｌｍｉｓｓｉｏｎｄｒｉｖｅｎｔｒａｎｓｆｏｒｍａｔｉｏｎａｎｄｕｐｇｒａｄｉｎｇａｎｄ ａｃｃｅｌｅｒａｔｅｓｔｒｕｃｔｕｒａｌａｄｊｕｓｔｍｅｎｔ，ｈｏｗｔｏｅｎｃｏｕｒａｇｅｅｎｔｅｒｐｒｉｓｅｓｔｏｅｎｇａｇｅｉｎｔｅｃｈｎｏｌｏｇｉｃａｌ ｉｎｎｏｖａｔｉｏｎａｃｔｉｖｉｔｉｅｓａｎｄｄｒｉｖｅｔｈｅｓｕｓｔａｉｎａｂｌｅｄｅｖｅｌｏｐｍｅｎｔｏｆｅｃｏｎｏｍｙａｎｄｓｏｃｉｅｔｙ， ｂｅｃｏｍｅａｍａｊｏｒｐｒａｃｔｉｃａｌｉｓｓｕｅｉｎｏｕｒｃｕｒｒｅｎｔｕｒｇｅｎｔｎｅｅｄｔｏｓｔｕｄｙａｎｄｓｏｌｖｅ．Ｉｎｒｅｃｅｎｔ ｙｅａｒｓ，ｏｕｒｇｏｖｅｒｎｍｅｎｔｈａｓｉｎｖｅｓｔｅｄａｌｏｔｏｆｒｅｓｏｕｒｃｅｓｉｎｔｈｅｅｎｔｅｒｐｒｉｓｅ＇ｓｔｅｃｈｎｏｌｏｇｉｃａｌ ｉｎｎｏｖａｔｉｏｎｒｅｓｏｕｒｃｅｓ，ａｎｄｈａｓｉｎｔｒｏｄｕｃｅｄａｓｅｒｉｅｓｏｆｆｉｓｃａｌａｎｄｔａｘｐｏｌｉｃｉｅｓｔｏｅｎｃｏｕｒａｇｅ ｔｅｃｈｎｏｌｏｇｉｃａｌｉｎｎｏｖａｔｉｏｎ．Ｗｈａｔｉｓｔｈｅｃａｕｓｅｏｆｔｈｅｎｏｔｉｄｅａｌｆｉｓｃａｌｐｏｌｉｃｙｅｆｆｅｃｔａｎｄ ｅｎｔｅｒｐｒｉｓｅｔｅｃｈｎｏｌｏｇｙｉｎｎｏｖａｔｉｏｎｈｉｇｈｉｎｐｕｔｌｏｗｏｕｔｐｕｔ？ＩｎｔｈｅｃｏｎｔｅｘｔｏｆＣｈｉｎａ＇ｓ ｉｎｓｔｉｔｕｔｉｏｎａｌｂａｃｋｇｒｏｕｎｄ，ｉｔｉｓｕｒｇｅｎｔｔｏｅｘａｍｉｎｅｔｈｅｉｍｐａｃｔｏｆｆｉｓｃａｌａｎｄｔａｘａｔｉｏｎｐｏｌｉｃｉｅｓ ｏｎｔｅｃｈｎｏｌｏｇｉｃａｌｉｎｎｏｖａｔｉｏｎ．Ｏｎｔｈｅｉｍｐａｃｔｏｆｆｉｓｃａｌｐｏｌｉｃｙｏｎｔｅｃｈｎｏｌｏｇｉｃａｌｉｎｎｏｖａｔｉｏｎ， ｄｏｍｅｓｔｉｃｓｃｈｏｌａｒｓｈａｖｅｎｏｔｒｅａｃｈｅｄａｕｎａｎｉｍｏｕｓｃｏｎｃｌｕｓｉｏｎ．Ｔｈｉｓｉｎｃｏｎｓｉｓｔｅｎｃｙｏｆ ｕｎｄｅｒｓｔａｎｄｉｎｇ，ｏｎｅｗｉｌｌｌｅａｄｐｅｏｐｌｅｔｏｔｈｅｐｒｅｆｅｒｅｎｔｉａｌｔａｘｏｆｅｎｔｅｒｐｒｉｓｅｉｎｎｏｖａｔｉｏｎｅｆｆｅｃｔ ａｎｄｐｏｌｉｃｙｅｆｆｅｃｔｏｆｄｏｕｂｔ，ｆｕｒｔｈｅｒｒｅｆｏｒｍａｎｄＯｐｔｉｍｉｚａｔｉｏｎｏｎｔｈｅｏｔｈｅｒｈａｎｄｗｉｌｌｈｉｎｄｅｒ ｔｅｃｈｎｏｌｏｇｉｃａｌｉｎｎｏｖａｔｉｏｎｏｆｐｒｅｆｅｒｅｎｔｉａｌｔａｘｐｏｌｉｃｉｅｓ．Ｔｈｅｒｅｆｏｒｅ，ｉｔｉｓｏｆｇｒｅａｔｓｉｇｎｉｆｉｃａｎｃｅ ｔｏｆｕｒｔｈｅｒｓｔｕｄｙｔｈｅｅｆｆｅｃｔｓｏｆｆｉｓｃａｌａｎｄｔａｘａｔｉｏｎｐｏｌｉｃｉｅｓｏｎｔｅｃｈｎｏｌｏｇｉｃａｌｉｎｎｏｖａｔｉｏｎｏｆ ｅｎｔｅｒｐｒｉｓｅｓ，ｔｏｆｕｒｔｈｅｒｉｍｐｒｏｖｅｔｈｅｇｏｖｅｒｎｍｅｎｔ＇ｓｆｉｓｃａｌａｎｄｔａｘａｔｉｏｎｐｏｌｉｃｉｅｓ，ａｎｄｐｒｏｍｏｔｅ ｔｅｃｈｎｏｌｏｇｉｃａｌｉｎｎｏｖａｔｉｏｎ．Ｂａｓｅｄｏｎｔｈｅａｂｏｖｅｆａｃｔｏｒｓ，ｔｈｉｓｐａｐｅｒｓｅｌｅｃｔｓｔｈｅｌｉｓｔｅｄ ｃｏｍｐａｎｉｅｓｏｆＣｈｉｎａ’ｓＳｈａｎｇｈａｉａｎｄＳｈｅｎｚｈｅｎＡｓｈａｒｅｓｉｎ２００６－２０１３ａｓｔｈｅｒｅｓｅａｒｃｈ ｓａｍｐｌｅ，ｃｏｍｂｉｎｅｄｗｉｔｈｔｈｅｉｎｓｔｉｔｕｔｉｏｎａｌｂａｃｋｇｒｏｕｎｄｏｆＣｈｉｎａ，ｔｏｅｘａｍｉｎｅｔｈｅｉｍｐａｃｔｏｆ ｆｉｓｃａｌａｎｄｔａｘａｔｉｏｎｐｏｌｉｃｉｅｓｏｎｔｅｃｈｎｏｌｏｇｉｃａｌｉｎｎｏｖａｔｉｏｎ． Ｂａｓｅｄｏｎｔｈｅｒｅｖｉｅｗｏｆｒｅｌｅｖａｎｔｒｅｓｅａｒｃｈｒｅｓｕｌｔｓ，ｕｓｉｎｇｔｈｅｔｈｅｏｒｙｏｆｉｎｓｔｉｔｕｔｉｏｎａｌ ｉｎ 华中科技大学博士学位论文 ｅｃｏｎｏｍｉｃｓ，ｐｕｂｌｉｃｅｃｏｎｏｍｉｃｓｔｈｅｏｒｙ，ｕｓｉｎｇｔｈｅｍｅｔｈｏｄｏｆｎｏｒｍａｔｉｖｅａｎａｌｙｓｉｓａｎｄ ｅｍｐｉｒｉｃａｌａｎａｌｙｓｉｓａｎｄｏｔｈｅｒｒｅｓｅａｒｃｈｍｅｔｈｏｄｓ，ｃｏｍｂｉｎｅｄｗｉｔｈｔｈｅｉｎｓｔｉｔｕｔｉｏｎａｌ ｂａｃｋｇｒｏｕｎｄｏｆＣｈｉｎａ’ｓｃｕｒｒｅｎｔ，ａｌｏｎｇｔｈｅｒｅｓｅａｒｃｈｒｏｕｔｅｏｆｔｈｅｔｈｅｏｒｅｔｉｃａｌａｎａｌｙｓｉｓ ｅｍｐｉｒｉｃａｌａｎａｌｙｓｉｓｓｕｇｇｅｓｔｉｏｎｓ＂，ｏｎｔｈｅｆｉｓｃａｌｐｏｌｉｃｙｒｅｓｅａｒｃｈｗｉｔｈｔｈｅｔｅｃｈｎｏｌｏｇｉｃａｌ ｉｎｎｏｖａｔｉｏｎｏｆｅｎｔｅｒｐｒｉｓｅｓ．Ｔｈｅｃｏｎｃｌｕｓｉｏｎｓｏｆｔｈｉｓｓｔｕｄｙａｒｅａｓｆｏｌｌｏｗｓ． Ｆｉｒｓｔ，ｆｉｓｃａｌｐｏｌｉｃｙｈａｓｓｉｇｎｉｆｉｃａｎｔｐｏｓｉｔｉｖｅｅｆｆｅｃｔｏｎｃｏｒｐｏｒａｔｅＲ（ｆｅＤｉｎｖｅｓｔｍｅｎｔ，ｂｕｔ ｔｈｅｉｎｃｅｎｔｉｖｅｅｆｆｅｃｔｏｎｉｎｎｏｖａｔｉｏｎｏｕｔｐｕｔｉｓｎｏｔｏｂｖｉｏｕｓ，ｉｎｎｏｖａｔｉｏｎｉｎｐｕｔａｎｄｏｕｔｐｕｔｗａｓ ｉｎｃｏｎｓｉｓｔｅｎｔ，ａｎｄｔｈｅｄｉｆｆｅｒｅｎｃｅｓｏｆｄｉｆｆｅｒｅｎｔｔｙｐｅｓｏｆｆｉｓｃａｌｐｏｌｉｃｙｅｆｆｅｃｔｓｏｎｔｅｃｈｎｏｌｏｇｉｃａｌ ｉｎｎｏｖａｔｉｏｎ． Ｓｅｃｏｎｄ，ｆｕｒｔｈｅｒａｎａｌｙｓｉｓｏｆｔｈｅｉｎｆｌｕｅｎｃｅｏｆｄｉｆｆｅｒｅｎｔｔａｘｐｏｌｉｃｉｅｓｏｎｔｅｃｈｎｏｌｏｇｉｃａｌ ｉｎｎｏｖａｔｉｏｎｏｆｅｎｔｅｒｐｒｉｓｅｓｆｏｕｎｄｔｈａ