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工业金属：铝供给侧改革步入整顿执行期，锌低库存叠加消费旺季支撑锌
价坚挺。本周LME铜、铝、铅、锌、锡、镍价格变化为-2.2%、0.4%、0.3%、
0.8%、-1.1%、-4.2%。据有色协会报道，新疆嘉润将关停违规电解铝产能
15万吨，新疆东方希望将关停违规产能80万吨，政策的严格执行或致铝
短缺，支撑铝价上行；铅锌库存持续下降叠加消费旺季到来，价格或将高位
运行。关注标的：铝（云铝股份、中国铝业）；铜（江西铜业、云南铜业）；
铅锌（驰宏锌锗、盛屯矿业、中金岭南）
贵金属：美非农数据超预期，加息预期增加致金价跌2.5%。本周，COMEX
金跌2.5%至1211.9美元/盎司，COMEX银跌6.4%至15.56美元/盎司。6
月美国非农就业人员增加22.2万人，超出预期的17.9万，市场对美联储
加息的预期增加，致金价跌2.5%。关注标的：银泰资源、赤峰黄金、湖南
黄金、中金黄金
稀土钨钼：打黑稳步推进，稀土价格快速上涨。本周，稀土价格加速上涨，
氧化镨钕35.5万元/吨，周涨幅7.5%；氧化铽3925元/公斤，周涨幅1.3%
据工信部网站，工信部对山西省稀土企业开展核查，近期工信部打黑新闻不
断，证明稀土打黑行动稳步推进，市场供给紧张局面或进一步加剧，稀土价
格有望稳步上涨。关注标的：盛和资源、北方稀土、厦门钨业、五矿稀土
锂钴：电池产能释放拉动需求，锂价维持14.5万/吨。比亚迪、CATL等下
游电池厂商产能大幅释放，碳酸锂需求旺盛推动价格继续上涨，电池级碳酸
锂维持14.5万/吨。钴价受原料供应紧张、需求稳定，MB价格创今年以来
新高。关注标的：天齐锂业、赣锋锂业、华友钴业、洛阳钼业
风险提示：打黑遇阻力，电动汽车补贴大幅下降、铝供给侧改革遇阻力
重点公司盈利预测：
Table_Excel1
公司简称 评级 股价(元) EPS PE PB (Q1) 16A 17E 18E 16A 17E 18E
天齐锂业 买入 58.75 1.52 2.38 3.07 38.6 24.7 19.1 8.19
兴业矿业 买入 9.43 0.05 0.43 0.51 188.6 21.9 18.5 3.13
云铝股份 买入 8.25 0.04 0.33 0.44 206.3 25 18.8 2.03
数据来源：公司财务报表，广发证券发展研究中心
Table_Grade 欧亿·体育（中国）有限公司评级 买入
前次评级 买入
报告日期 2017-07-09
Table_Chart 相对市场表现
Table_Author 分析师： 巨国贤 S0260512050006
0755-82535901
juguoxian@gf
Table_Report 相关研究：
广发有色新材料：稀土打黑
忙，金价短期震荡
2017-07-02
广发有色新材料：铝供给侧
改革进入执行阶段，稀土锂
钴再涨价
2017-07-02
广发有色新材料：打黑行动
显成效，稀土价格稳步涨
2017-06-28
广发证券-中期策略-有色金属
欧亿·体育（中国）有限公司：改革供给，改善需求
2017-06-28
Table_Contacter 联系人： 宫帅 010-59136627
gongshuai@gf
-30%
-18%
-6%
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2016-072016-112017-032017-07
有色金属沪深300
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欧亿·体育（中国）有限公司跟踪|有色金属
一、有色金属欧亿·体育（中国）有限公司本周表现
本周有色指数涨7.58%（上证涨0.80%），子板块中稀土板块涨幅最大，为
19.32%，黄金板块涨幅最低，为2.35%
图1：过去一个月有色欧亿·体育（中国）有限公司指数与大盘指数比较图2：本周有色各子欧亿·体育（中国）有限公司表现
数据来源： Wind资讯、广发证券发展研究中心
数据来源： Wind资讯、广发证券发展研究中心
图3：本周各大欧亿·体育（中国）有限公司涨跌比较
数据来源：Wind资讯、广发证券发展研究中心
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2017/6/72017/6/212017/7/5
上证综合指数沪深300有色金属(申万)
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欧亿·体育（中国）有限公司跟踪|有色金属
图4：本周涨幅前10公司图5：本周跌幅前10公司
数据来源：Wind资讯、广发证券发展研究中心数据来源：Wind资讯、广发证券发展研究中心
工业金属和贵金属本周均有不同程度的涨跌，锌涨幅最大：0.83%，铝次之：
0.42%。自年初以来，工业金属和贵金属均有不同幅度涨跌，铝涨幅最大：14.40%，
铅次之：14.17%，镍跌幅最大：-10.69%
小金属和稀土本周均有不同程度涨跌，轻稀土涨幅最大：6.47%。自年初以来，
轻稀土涨幅最大：29.88%，镁跌幅最大：-7.10%
图6：工业金属及贵金属周涨跌（%）
数据来源：Wind资讯、广发证券发展研究中心
图7：小金属及稀土周涨跌（%）
数据来源：Wind资讯、广发证券发展研究中心
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-15
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-5515铜铝铅锌锡镍金银
周涨跌年初以来涨跌
-101030
40
轻稀土重稀土钨钼锑锂锗镁钛铟
周涨跌年初以来涨跌
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欧亿·体育（中国）有限公司跟踪|有色金属
二、上市公司公告及股东会
（一）上市公司公告
表1：本周上市公司公告汇总
日期 公司名称 公告内容
3/7/2017
鹏起科技
（600614）
关于获得上海市国有土地上房屋征收与补偿的公告。公司海门路630号、岳州路129弄
3-5号的土地受上海市虹口区人民政府加快旧城区改造项目征收，此次土地房屋征收所获
得的补偿与收益相关，扣除相应各种费用后，预计增加公司当期损益人民币2000万元左
右
3/7/2017
山东黄金
（600547）
关于收购阿根廷贝拉德罗金矿项目完成交割的公告。公司收购阿根廷贝拉德罗金矿项目已
于北京时间2017年6月30日24:00，按照《购买协议》的约定完成交割。自交割完成日
起，山东黄金香港公司持有阿根廷贝拉德罗金矿50%的权益
3/7/2017
中金岭南
（000060）
非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书。本次非公开发行限售流通股1.67亿股，将
于2017年7月4日在深交所上市。本次募集资金总额为15.2亿元，将用于尾矿资源综合
回收和环境治理开发项目和新材料方向的项目，以及补充流动资金
3/7/2017
豫光金铅
（600531）
关于收到政府补助的公告。公司及下属控股子公司于近日收到政府补助资金共计人民币
4142.5万元。包括政府拨付的扶持资金、增值税退税款、进口贴息项目补助资金及企业产
业发展引导资金
3/7/2017
盛屯矿业
（600711）
2017年半年度业绩预增公告。预计2017年上半年实现归属于上市公司股东的净利润为
2.16亿元至2.43亿元，同比将增加3-3.5倍。业绩预增的主要原因是公司进一步加强了
主营业务拓展，提高经营管理水平，加强了对新能源金属业务的布局，公司主要经营品种
的金属价格上涨和新能源产业景气度上升
3/7/2017
诺德股份
（600110）
2017年半年度业绩预增公告。公司17年H1预计实现归母净利1.1亿元-1.3亿元，同比
增长456%-557%。主要原因是公司主营业务铜箔增长幅度较大以及融资租赁业务持续增
长
3/7/2017
铜陵有色
（000630）
关于子公司矿山项目重负荷联动试车的公告。沙溪铜矿年产330万吨采选项目重负荷联动
试车一次性成功。沙溪铜矿作为公司第二大矿山，项目达产后每年可增加1.57万吨自产
铜产量，将进一步增强公司铜资源自给能力，提升公司整体盈利水平
3/7/2017
广晟有色
（600259）
关于收到政府补助的公告。公司控股子公司韶关石人嶂矿业收到尾矿库库区生态恢复工程
专项资金400万元；控股子公司龙南县和利稀土冶炼收到原矿采购补助资金318万元；
控股子公司平远县华企稀土实业收到废旧矿山综合治理奖励资金500万元；至此，今年上
半年公司合计收到政府补助资金1286.58万元
3/7/2017
西藏城投
（000534）
关于子公司借款的公告。公司拟用自有资金为子公司陕西国锂提供不超过人民币1.5亿元
借款，借款期限一年。公司拟发行股份购买上海藏投酒店100%股权，本次发行价格由原
12.92元/股调整为12.91元/股，发行股份购买资产的股份发行数量由原9037.71万股调
整为 9044.71万股
4/7/2017
万泽股份
（002125）
关于大股东股权质押情况的公告。大股东万泽集团在7月3日将其持有的本公司无限售条
件的流通股1927万股（占总股本3.92％）质押给财达证券股份有限公司，为其贷款提供
质押担保。目前万泽集团质押股份余额占公司总股本的48.58％
4/7/2017
新华龙
（603399）
2017年第三次临时股东大会会议材料。董事会推选陈乐波先生、 戴建君先生为公司第三
届董事会独立董事
4/7/2017 银泰资源关于银泰资源股份有限公司办公地址变更的公告。北京管理总部迁至新址办公：北京市朝
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