本文主要讨论在目前财富管理市场环境下如何构建具有核心竞争力
的投研团队，如何为这个团队建设能够支持其工作的投研平台。

论文首先从两个角度：银行理财业的发展趋势和基金公司的盈亏平
衡点来分析了基金公司目前所面临的外部困境，并从公募基金业务持续
性、人力成本指出以及人才流动这几个方面分析了基金公司面临的内部
困境。其次，文章在分析公募基金内外部困境的优势的基础上，从制度
的转型、业务的定位以及公募基金研究业务的管理、专户业务等方面阐
述了如何构建具有核心竞争力的投研平台。公募基金主要业务定位的研
究，应该以宏观策略为主；公募资产管理应该以自上而下的投资方式为
主，使业绩的波动减少；专户业务应该结合客户实际需求，为客户“量
身定做”一站式的投资服务和方案，另外从公募基金人才选拨、激励政
策、培养方式和发展方向、专户业务的开展以及产品与投资的匹配这几
个方面探讨了基金公司研究和投资管理方向。

关键词: 公募基金，制度改造，投资管理，发展方向
THE ORIENTATION AND DIRECTION OF
DEVELOPMENT OF PUBLIC OFFERING FUND IN THE
WEALTH MANAGEMENT MARKET

ABSTRACT

This paper mainly discussed in the wealth management market
environmenthow tobuildthecorecompetitivenesswiththeresearch
teamaswellashowtobuildtheresearchplatformtosupporttheteam.
Thispaperanalyzestheexternalenvironmentfundcompaniesare
facingfromtwoaspects:thedevelopmenttrendofthebankingindustry
andthefundcompany'sbreakevenpoint.Asforthedomesticdifficulties,
thispaperfocusesonbusinesscontinuity,manpowercostandtheflowof
talent.
KEY WORDS: public offering fund, system reform, Investment
management