内容摘要
随着我国投融资体制改革的深入和投资风险约束机制的建立
建设项目可行性研究及评价工作越来越受到重视在这种形势下
国家计委和建设部先后于1987和1993年两次颁布建设项目经济
评价方法与参数对建设项目经济评价工作做出了统一规定这标
志着我国建设项目可行性研究经济评价的理论和方法体系日益完
善保证了投资决策的科学化规范化程序化在很大程度上避
免了投资决策的失误
但是建设项目经济评价方法与参数仅是对建设项目可行
性研究的一个纲领性总括性的要求具有通用性的特点不可能
也没有必要对各种具体情况作出规定在实际工作中由于各欧亿·体育（中国）有限公司
各项目的具体情况千差万别因此要求我们在方法与参数的基
本理论和分析方法指导下对具体问题作出具体分析与评价本文正
是根据实际案例的具体情况和特殊性在方法与参数的基本理
论体系和分析框架下提出投产期费用递延法这也是本文在
理论和方法上的创新点所在
1999年10月四川西雅肉牛产业发展有限公司拟投资兴建胚
胎移植中心一座并以此项目申请国家中小企业科技创新基金为
此该公司委托四川三山投资咨询公司对项目进行可行性论证并作
可行性研究报告受三山公司的委托本人在信息系赵一锦教授的
带领下三次前往西雅公司所在地雅安进行实地考查并收集各方面
欧亿·体育（中国）有限公司于月底完成了该项目的可行性研究报告的编制工作这部分
有关案例写作的背景内容在本文的前言部分进行了介绍
本文的第二部分以实际上报的可行性研究报告为素材对建设
项目可行性研究的几个重要的环节进行了阐述分析与评论考虑
到经济类毕业论文的要求在引用案例时对其进行了较大幅度的删
节和修改主要是对技术评价部分进行了较大幅度的删节充实了
财务评价部分的内容由于所谓投产期费用递延法的正确性和
合理性尚有待探讨和验证为避免给项目申报带来不利影响在实
际上报的可行性研究报告中并未使用但案例中所采用的方法根据
案例特殊性对通用方法进行了调整
在该报告编写之初本人原拟完全按照建设项目经济评价方
法与参数及科技型中小企业技术创新基金项目可行性研究报告
编制提纲的要求进行经济评价部分的编写但很快遇到了问题
问题是由本项目的特殊性带来的本项目的特殊性在于项目产品的
生产周期长于一个会计核算期由此主要带来三个问题一是在项
目流动资金的估算上由于本项目投产期内无产出实际上资金无
法流动因此不能按照方法与参数所要求的分项详细估算法计
算二是损益表中对利润的计算上由于项目实施后投产期内无产
出产品销售成本为零因此这两年的亏损额仅为期间费用损失
不能按照方法与参数上所要求的模式进行计算三是对投产期
折旧的处理上在通常情况下折旧额作为一项非负现的费用形
成项目投产后各年的一项资金来源但本项目由于投产期内无产出
仅有计入期间费用的折旧才应形成资金来源由于存在这三个问题
就必须相应地对流动资金估算表借款还本付息表损益表资金
来源与运用表资产负债表现金流量表的内容进行调整以符合实
际这就必然造成报告使用人理解困难
若进一步进行深入分析我们可以看到将项目投产期发生的
费用计入期间费用是欠妥的根据配比原则企业当期发生的费用
应该与当期收入相配比而由于本项目生产周期太长项目实施后
投产期内没有产出故没有收入因此投产期内发生的费用不应该
在发生的当期予以确认又根据划分收益性支出和资本性支出的原
则投产期内发生的费用应属于资本性支出因此将其计入递延
资产在受益期内平均摊销较为妥当
循着这样的思路为解决以上的问题本人提出了投产期费
用递延法本项目投产期具有以下特点一方面在这一时期正常
生产得以进行具有一般项目投产期的某些特征另一方面在此
期间虽然已投产但达产比例为零因此仅有资金的投入而无产
出又具有建设期的某些特征投产期费用递延法的核心内容
是将该项目建设期和投产期内的所有支出均列为资本性支出计入
项目投资将建设期内与固定资产购建相关的支出计入固定资产
将建设期内发生的开办费和投产期内的期间费用计入递延资产将
土地使用费和技术转让费等计入无形资产将投产期内发生的生产
成本计入存货价值
投产期费用递延法名称为本人杜撰其内容在方法与参
数和各类相关教材与文献中未有诉及为本文创新有关投产期
费用递延法的提出和理论阐述构成本文第三部分的第一章
第三部分的第二章具体运用投产期递延法进行本项目的财
务评价为避免重复仅将其与案例中方法不同的部分进行了阐述
本章的写作目的在于举例说明该方法的运用
第三部分的第三章将案例中的方法和投产期费用递延法的
计算结果及合理性进行了比较论述