摘 要
商业银行的风险管理一直是一个很热门的话题，而财务风险作为商业银行重
要的风险之一，有效的控制商业银行的财务风险对银行的正常经营具有很重要
的意义。我国商业银行的风险管理体系还不是很完善，全面风险管理（ERM）
是国际上比较先进的风险管理方法，在国外一些代表性的商业银行已经得到运
用，而我国商业银行对全面风险管理的应用才刚刚开始，我国商业银行应该尽
快完善以 ERM 为依据的风险管理体系。

本文首先根据骆驼分析方法对商业银行财务风险进行分类并分析，然后在分
析了我国商业银行财务风险的现状及产生原因之后，提出了基于全面风险管理
（ERM）的财务风险管理建议。此外，本文还根据因子分析法建立了商业银行
财务风险分析模型，选择了截止 2010 年底我国已上市的 16 家商业银行作为研
究对象，以从 2009 年公开披露的年报中摘出的 11 项财务指标作为研究范围，
使用 SPSS 软件进行了实证分析，对 16 家商业银行的风险现状进行排名。最后，
本文以招商银行为例，以实证分析的方法分析了招商银行 2002 年上市以来到
2009 年的财务风险状况，从 ERM 的角度针对招商银行存在的问题进行分析，并
提出基于 ERM 的相应改进建议。

通过对我国商业银行财务风险的实证分析，可以看出我国商业银行的财务风
险存在很多隐患，资本充足率还有待提高，不良贷款率还比较高，流动性还需
要进一步改善，尤其是国有控股商业银行的不良贷款率尤其需要关注，股份制
商业银行的资本充足率应该尽快达到较高水平。为了更好的防范并控制这些风
险的发生，我国商业银行应该更加积极的完成并完善全面风险管理体系，将国
际先进的 ERM 管理方法尽快应用到我国商业银行的包括财务风险的所有风险
中。

关键词：商业银行 财务风险 因子分析法 ERM