摘 要
中小企业在我国国民经济中的重要性日渐凸现，现有融资环境已不能适应中小
企业的健康发展，融资难问题迫切需要解决。利率市场化在我国的推进已经初见成
效，在国民经济中逐步发挥着积极的资源配置作用，这也给中小企业融资提供了新
的发展契机。

本文通过分析利率对中小企业信贷融资的影响，提出了在利率市场化条件下，
解决中小企业融资问题的宏微观对策。论文首先分析了我国中小企业在国民经济中
的基本地位，明确了目前中小企业融资，特别是外部融资方式中占主导地位的信贷
融资现状和亟待解决的问题，为下文论证奠定相关现实依据。随后从传统的利率决
定理论入手，说明利率是在市场中形成并由市场供求力量决定的；但发展中国家的
利率机制并不能发挥调节投资的作用，原因是政府实行严厉的利率管制，由此引出
以麦金农等为代表的金融深化理论，其核心是必须解除利率管制，使利率充分发挥
调节投资的功能。接着通过一个简单的模型佐证了利率市场化的结果会使得为中小
企业提供融资的金融机构更加理性地考虑风险和收益的权衡问题，进而提出了利率
市场化是解决中小企业融资难题的一个必要条件的判断。

最后，综合了以上论述和分析，提出了作者观点，要解决中小企业融资问题，
除了更彻底地进行利率市场化改革外；还应该从宏观上加强健全中小企业信用评估
制度，建立完善的中小企业信用担保体系；微观上银行要重新审视中小企业这个利
润点，建立更完善的价格风险机制；同时企业自身要开辟多种融资渠道，减少对信
贷的过度依赖。

关键词： 中小企业 银行信贷 信贷融资 利率市场化 利率管制