明者因时而变
知者随事而制
超低利率时代 优质资产配置
聪明的人往往会根据时期的不同而改变自己的策略和方法，有大智慧的人会伴随着事物发展方向的不同而制定相应的管理方法。
当下最大的“时事”
人口：中国已连续2年负增长
人口负增长，将会深刻影响经济、金融、社会等各方面
人口负增长带来三大直接压力：经济压力、养老压力、利率压力！
经济：GDP增速放缓
GDP增速进入到5%的时代
经济体量发展到一定规模，增速放缓是必然趋势
叠加人口负增长、三年疫情及国际形势三重影响，经济增长进一步放缓
房产：全国房产价格全线下跌！
人口负增长、经济增速放缓是房价下跌的底层原因
对绝大部分地区来讲，房产已经完全丧失理财属性！
全国平均下降16%
最大降幅36.7%
LPR再迎最大降幅
理财：收益下降，暴雷频繁
银行理财的平均收益率仅为2.94%
股票型基金平均亏损10.75%，信托暴雷频繁且规模超大
股市：2023年股市人均亏损6.45万元 2023股市主题
从“3000点保卫战”到“3000点攻坚战”
收益下降，风险提升，聪明的人改变投资策略
明者因时而变
储蓄总额278万亿
住户存款132万亿 全国人均9.42万元，同比增17.2% 2023年上半年住户存款132万亿，同比增长17.2%；新增11.91万亿，较去年6月新增多1.58万亿。
全降时代的狂存! 2022年GDP现价总量120万亿 278万亿相当于把两年半GDP存进了银行
放在银行就“成功避险”了吗？
趋势最明、降幅最大、范围最广、影响最大
的“降”恰恰就在银行 2021年6月四大行定存利率调整，最高3.25%,大额存单利率最高3.35% 2021年7月央行降准0.5个百分点 2021年12月央行降准0.5个百分点 2021年12月20日调低一年期LPR利率，幅度为5BP 2022年1月17日调低一年期MLF利率，幅度均为10BP 2022年1月20日，调低一年期LPR利率，幅度为10BP；调低五年期LPR利率，幅度为5BP 2022年4月25日央行下调金融机构存款准备金率0.25个百分点 2022年4月25日大部分大中型银行调整存款利率，三年期大额存单利率最低已至2.9% 2022年5月20日调低LPR利率，幅度达15BP 2022年6月调整定期存款利率，三五年期银行利率出现倒挂 2022年8月15日调低MLF利率，幅度达10BP 2022年8月22日下调1年期LPR下调5个基点，5年期以上LPR下调15个基点 2022年9月15日，六大国有银行调整个人存款利率，其中，三年期定期存款和大额存单利率下调15个基点，一年期和五年期定期存款利率下调10个基点，活期存款利率下调0.5个基点 2022年12月5日，再次降准 2023年3月27日，下调银行存款准备金率0.25% 2023年5月15日，全面下调银行利率 2023年6月8日，再次全面下调银行利率 2023年9日13日，央行存款利率下调10-40个基点 2023年9月15日，央行降息一年期1.25三年期2.2 2023年11月，多家区域性银行下调一、三、五年期存款利率，下调10至40个基点 2023年12月22日，国有大行下调存款利率，不同期限存款分别下调10到25BP 2024年2月5日，存款准备金下调0.5%，提供长期流动性资金1万亿，是近两年最大降幅 2024年2月20日，贷款市场报价利率调整，5年期以上LPR降为3.95%，下降25个基点，是历史最大降幅
趋势最明：
不到三年调整 23次
降幅最大： 2023年存款利率平均降幅21.23%