增额终身寿类产品的 市场浅析 以保司的视角看预定利率与投资收益率的关系 赔付 3.5%预定利率 保费 5%投资收益率 年龄 件均 退保假设 费用 理赔假设 收益假设 产品利润率 可投资额 ******以客户视角看利率的变化 第一阶段 第二阶段 第三阶段 2 0 2 3 年 新 的 生 命 表 运 用 第一代生命表 第二代生命表 第三代生命表 第一次保单利率调整：1999年金不换保单 让欧亿·体育（中国）有限公司印象最深刻的一次调整还是1999年那次。1992-1996年间，中 国GDP连续5年两位数同比增速，银行1年期存款利率在1993年也达到 10.98%的高点，并在将近三年的时间内维持不变，缺乏经验的中国寿险业 醉心于扩张规模，竞相调高普通型人身险产品预定利率，而忽视了对于风险 的管控，寿险产品预定利率一般都达到7%-10%之间。 经济过热逐渐消退，叠加股市、楼市泡沫破灭，国有企业、商业银行的 经营陷入困境，从1996年5月1日开始，银行利率进入下行通道，一直到 1999年6月10日，3年时间内，经历7次降息后，一年期银行存款利率从 10.98%的高点降至2.25%。 而彼时保险业却还在销售高预定利率的寿险产品，寿险业天量利差损问 题日益凸显。这最终引发了监管部门的高度警惕。1999年6月10日，银行又 一次宣布降息当天，原中国保监会悄然下发《关于调整寿险保单预定利率的 紧急通知》，全面叫停高预定利率产品，强制寿险公司将寿险保单（包括含再投资风险： 预定利率因素的长期健康险保单）的预定利率调整为不超过年复利2.5%， 并不得附加利差返还条款，即日开始实施。以客户视角看利率的变化 第一阶段 第二阶段 第三阶段 2 0 2 3 本欧亿·体育（中国）有限公司来自 版权所有 转载必究 ” 年 新 的 生 命 表 运 用 第一代生命表 第二代生命表 第三代生命表