单位代码 10602 学 号2021060127 分类号 F406.7 密 级 公开 硕士专业学位论文 A外贸公司财务风险管理策略研究 Research on Financial Risk Management Strategy of A Foreign Trade Company 学院 (部 )：经济管理学院 专 业： 工商管理 研究方向：公司财务管理 级：2021级 年 研究生：贺俊华 指导教师：梁业章 完成日期： 2023年 6月 A外贸公司财务风险管理策略研究 专业名称：工商管理 申请人：贺俊华 指导教师：梁业章 论文答辩委员会 主席： 委员： A外贸公司财务风险管理策略研究 研究生姓名：贺俊华 导师姓名：梁业章 学科：工商管理 研究方向：公司财务管理 年级：2021级 中文摘要 改革开放尤其是加入世界贸易组织以来，我国对外贸易迅猛发展，对于我国在促 进经济快速增长、提升国际竞争力、深度参与全球治理等方面具有重要意义。然而， 近年来在新冠肺炎疫情冲击、国际贸易摩擦压力未减、地缘政治风险加剧的影响下， 一些外贸企业的财务风险集聚、暴露，财务可持续问题引人担忧。基于以上背景，本 文以湖南 A外贸公司（下文简称“A公司”）为案例，对中小型外贸企业财务风险控 制策略开展研究。本文的研究过程为：首先，在概念界定和相关理论梳理的基础上， 构建了一个外贸企业财务风险管理理论分析框架；其次，结合理论分析框架，在简介 A公司总情况后，采取经验识别和定量评估的方法对 A公司财务风险进行识别与评估， 并找出风险控制方面存在的问题；再次，对 A公司财务管理问题进行原因分析；最后， 结合 A公司财务风险管理存在问题及原因，针对性地设计了四方面财务管理控制的策 略。 通过定性识别，A公司财务主要存在三大风险：一是新冠疫情下公司盈利水平陡 降；二是复杂贸易环境下流动性存隐忧；三是汇率剧烈波动下汇兑损失较大。通过定 量评估，发现该公司财务总体上是充满韧性、可持续，但 2020年 2021年，公司财务 风险较大，接近不可控。通过对公司风险控制工作的研究分析，发现运转、流动性、 债务、经营四方面风险存在控制不佳的问题。 进一步分析发现，A公司财务风险管理问题源于四方面因素：第一，财务风险内 控机制缺位，包括财务风险预警流于形式、信用风险控制力度不够等；第二，财务风 险规避能力较弱，具体体现为债务结构扭曲、外汇衍生工具运用不当、规避综合素质 较低等；第三，主营业务方向存在偏差，包括化工原料和机电材料业务占比高、传统 消费品板块没有新拓展、服务贸易板块发展思路不够明确等；第四，外部负向冲击效 应明显，包括新冠肺炎疫情冲击超出预期、地缘政治风险不断加剧、国际贸易摩擦暂 无改善等。为此，本文提出了内部控制完善策略、重要风险管理策略、汇兑风险规避 I 策略、收益损失控制策略四方面的策略。 本文从三个方面尝试突破：其一，基于文献综述和理论梳理构建了一个外贸企业 财务风险控制的理论分析框架；其二，将新冠肺炎疫情、地缘政治风险等国际前沿事 件因素纳入了企业财务风险识别和评估的范畴；其三，将汇率波动因素纳入模型，完 善了适用于外贸企业的 Z评分模型。此外，由于因历史财务报表残缺、最新报表未形 成等原因，更早期的财务数据和 2022年的财务数据未应用到本文中来，近年来外部负 向冲击对 A公司财务的巨大影响未能更好的体现；乙类乙管后公司业务有明显好转， 但由于缺少相关数据，难以进行分析系。 关键词：外贸公司；财务风险管理；中小企业 II Research on Financial Risk Management Strategy of A Foreign Trade Company Graduate student: HeJunhua Supervisor:LiangYezhang Major: Business Administration Research direction: Corporate Financial Management Grate: Grate 2021 Abstract Since the reform and opening up, especially after joining the World Trade Organization, China's foreign trade has developed rapidly, which is of great significance for promoting rapid economic growth, enhan