分类号：F230 学号：2020410088 硕士学位论文 企业战略激进度对审计费用的影响研究 Research on the Influence of Enterprise Strategic Radicalism on Audit Cost 研究生姓名：李琦 指导教师：桂良军教授 一级学科硕士学位工商管理 授权点名称(代码)：1202 培养方向：会计学 论文提交日期：2023年 6月 5日 山东工商学院硕士学位论文 摘要 现今，我国已进入高质量发展的重要阶段，这意味着推动经济发展的重心必须 落到高品质上。企业作为经济发展的关键主体，面临所有权和经营权分离导致的信 息不对称和委托人与代理人目标冲突等问题，容易出现管理层逆向选择和道德风险 问题。这些问题增加了企业的经营和重大错报风险，不利于企业和社会的长期健康 发展。加上我国实体企业的处境较困难，企业采用激进战略的现象较严重。战略是 指导企业经营活动的准则，实施激进战略的企业通常面临较大的经营和债务违约等 风险，同时也会增加管理层进行财务盈余管理的动机，加大了财务报表出现重大错 报的风险和审计风险，增加审计师在审计过程中的资源投入和承担的风险水平，影 响审计师向被审计单位收取的审计费用。因此，本文在研究战略激进度对审计费用 的影响基础上，探讨金融化程度和经营风险在战略激进度与审计费用间发挥的中介 作用，媒体关注、股权集中度和融资约束在战略激进度和审计费用间的调节作用。 本文以 2007-2021年度A股上市公司为研究样本进行回归分析，通过实证研究 发现：（1）基准回归结果表明，企业战略激进度与审计费用之间具有显著正相关关 系；（2）通过中介检验发现，企业金融化程度和经营风险均是战略激进度影响审计 费用的中介作用路径；（3）通过治理检验发现，媒体关注在战略激进度和审计费用 中起到了抑制作用，融资约束和股权集中度在战略激进度和审计费用中起到了促进 作用，即企业内部股权集中程度越高、面临融资约束越大和媒体关注越低时，企业 战略激进度与审计费用之间的正相关关系更加显著。最后，为缓解内生性问题的影 响，提高研究结论的稳定性，本文分别利用替换代理变量、变更回归模型以及两阶 段最小二乘法对回归结果进行再次验证，研究结论保持不变，进一步证明本文研究 结论的稳定性。 本文分别从作用路径和治理机制两个方向，深入解析了战略激进度和审计费用 之间的关系。从企业资产配置的角度出发，探究战略激进度对企业金融化程度的影 响，并由此影响企业的风险评估水平，并最终影响审计费用。从企业内外部的异质 性视角，引入媒体关注、股权集中度和融资约束变量，研究这些变量的异质性在战 略激进度和审计费用之间的调节效应。这有助于理解战略激进度影响审计费用的具 体作用机制和治理机制，为提高审计费用合理性提供了新的视角，也为权力机构制 定相关政策提供了理论支撑，有利于我国资本市场的稳定。 关键词：战略激进度；审计费用；金融化程度；媒体关注；公司治理 I Abstract Abstract Nowadays, our country has entered an important stage of high-quality development, which means that the focus of promoting economic development must be implemented with a high quality. As a key subject of economic development, enterprises are faced with such problems as information asymmetry caused by the separation of ownership and management and the conflict between the principal and the agent, and are prone to adverse selection of management and moral hazard. These problems increase the risk of business operation and material misstatement, which is not conducive to the long-term healthy development ofenterprises and society.Moreover, the si