学校代码：10004
密级：公开
北京交通大学
硕士专业学位论文
D集团财务公司的流动性风险管理研究
The Research on Liquidity Risk Management of
D Group Finance Company
作者姓名：赵默
学
职
号：20140308
称：教授
导师姓名：柯金川
学位类别：工商管理学位
学位级别：硕士
北京交通大学
2022年6月
iii
致谢
时光荏苒，转眼间两年美好的学生时光即将结束。回首这段学习的旅程，内
心不禁充满无限的感激与感动。此次论文的写作，从开始的选题构思到最终行文
完成，每一步对我来说都是全新的挑战与尝试，在此期间我收获颇多，从中也汲
取到许多知识。
回首往昔，我要感谢北京交通大学，能够给我这次在名校学习的机会，对于
已经工作近十年的我而言，能够重返学校学习的机会无比难得。两年的学习时间
虽然短暂，但是能够向众多学识渊博、才华横溢的专家教授请教学习，对于我在
学习的高度和深度上的提升给予了很大帮助。再次感谢交大所提供的这次宝贵的
学习经历。
感谢柯金川教授，桃李不言，下自成蹊。承蒙老师师恩，从论文的选题、大
纲制定、实施以及论文撰写的整个过程中，无不渗透着导师大量的心血。导师深
厚的学术造诣、严谨的治学态度以及勤奋的求学精神，是我终身学习的榜样。在
此深深感谢柯教授对我每一次论文工作的悉心指导。
感谢每一位任课老师，感谢他们每一次的倾囊相授和无私奉献，带领我们拓
宽学术领域，提升思考问题的高度。感谢每一位同窗的陪伴，使我的学习生活不
枯燥而充满动力与乐趣。感谢与伙伴们的相遇，让我在困难时期收获了许多暖心
的陪伴与鼓励，希望我们的未来星火璀璨，大家高处相见。
感谢我的家人宗先生，能够顺利的在高压紧凑的工作下完成学业，正是因为
有家人的支持，为我营造了一个良好的生活环境，让我能够全身心的学习与工作。
最后感谢一直坚持的自己，在经历了工作与身体的困阻后，依然能坚持不妥
协、不放弃。虽然不知未来将如何变化，但我始终相信星光不负赶路人，我愿踵
事增华，踔力奋发！
iv
北京交通大学硕士专业学位论文
摘要
摘要
财务公司最初是作为国家为提升国企经济活力，促进集团企业快速调整的具
有中国特色的产融结合的有力武器。在近些年的发展中，财务公司欧亿·体育（中国）有限公司进入到快
速发展的时期，无论是在机构数量、资产总量还是利润总量方面都取得了飞速提
升。在利率市场化以及金融市场逐步开放的局面下，财务公司同时所面临的各项
风险挑战也明显增加。在实际的风险管理工作中，财务公司的流动性风险的发生
一般与市场风险、操作风险、信用风险等密切相关，属于财务公司的关键类风险。
近些年因流动性问题而导致整个公司“瘫痪”并且为集团带来重大负面影响的案
例频繁发生。
与商业银行相比，财务公司具有产业性、集团性以及金融性的显著特点，其
业务构成单一、经营规模较小、经营的范围也并不如商业银行广泛，再加上其在
经营自主性方面多受集团行政干预，因此使得财务公司在流动性风险管理方面意
识较为薄弱，管理的方式方法也较为落后。鉴于此，笔者在研究的过程中运用理
论和实际相结合的研究思路，同时还运用了文献研究法、案例分析法等方法，在
本文的研究中，首先针对财务公司流动性相关理论进行详细的归纳以及阐述，对
流动性评价指标、分析方法以及导致风险发生的作用因素和表现形式进行梳理归
纳；其次，以流动性风险的识别与计量的视角着手，针对 D集团财务公司的经营
情况深入分析其数据表现，对其内部运营状况进行综合探究，对该企业的流动性
风险管理机制以及相应的具体政策实施做出分析，对经营数据进行整理归纳，充
分分析和挖掘其流动性风险产生背后的原因。再次，创建压力测试模型，检验D
集团财务公司对压力情景下流动性风险的管理是否到位并识别出引发流动性风险
的关键风险因素。最后，联系前文，对该企业在流动性风险管理上的不足之处进
行分析。财务公司的稳定发展离不开有效流动性的支持，需要方方面面共同作用
下的改进与优化，据此提出改进建议，包括对内控机制、流动性风险管理流程以
及资产负债结构调整等方面的优化和改善等。
关键词：财务公司，流动性风险管理，压力测试
v