下载日志已记录，仅供内部参考，股票报告网 新三板主题报告 2021年 10月 09日 北交所的 ESG投资策略及候选公司全扫描 证券研究报告 ■ESG是Environment、Social、Governance的简称，ESG投资意味着 在基础的投资分析和决策制定过程中融入环境、社会、公司治理等因 素。ESG 是可持续发展理念在企业微观层面的反映，主要从环境、社 会责任、公司治理等维度对企业进行综合评价，其在传统方法基础上 进一步度量了企业在环境保护、社会责任、公司治理维度的非财务指 标，一方面呼吁企业在谋求商业利益的同时兼顾责任，另一方面也使 投资者通过多维度、全方位评估企业成为可能。 诸海滨 SAC执业证书编号：S1450511020005 zhuhb@essence 021-35082086 分析师 相关报告 IPO 观察：精选层审批持续 加速，新三板最新转板收益2021-10-07 率 453%-869% 志晟信息：专注智慧城市信 息化建设，为河北省内主要2021-10-07 参与者 ■ESG 投资在海外已经成为主流的投资方式之一。根据全球可持续投 资联盟（GSIA）2020 年的统计，以全球均值来看，ESG 投资管理规 模已经达到 35.3 万亿美元，占基金经理人的专业管理资产（aum）的 35.9%；具体到地区层面来看，加拿大占比为 61.8%最高，欧洲占比为 41.6%，美国为 33.2%。 北交所宣布后 9 月审核过会 16 家战投热情高，需重视 2021-10-01 申购机会 同心传动：厚积薄发，深耕 2021-09-30 非等速传动轴细分市场 北交所成立带动估值修复， 从精选层到创新层正逐级推2021-09-28 进 ■ESG 策略多样，当前以 ESG 整合和负面筛选策略为主。从策略角 度来看，负面筛选、依公约剔除、正面筛选、可持续主题、ESG 整 合、股东倡导、影响力投资为当前主要的 7种 ESG投资策略。但在实 践中，策略的使用往往是多种策略复合进行，单独使用一种策略执行 的情况较少。当前 ESG 整合策略占比最高为 43%，负面筛选占比第 二为 26%，其他几种策略相对占比较低。 ■在北交所进行 ESG 投资或可降低投资风险。ESG 投资本身由于其 关注财务指标之外的公司经营信息，可以在一定程度上倒逼企业关注 自身的发展的可持续性等指标。考虑到北交所立足于服务中小企业， 其本身和创新层的企业相对规模较小，在公司治理等方面可能存在一 定弱势，需要更加重视公司的规范性，ESG 对环境、社会责任、