学校代码：10004
密级：公开
北京交通大学
硕士专业学位论文
信用穿透式反向保理融资风险管理研究——以 JS Bank为例
Research on Risk Management of Credit Penetration Reverse
Factoring Business——Taking JS Bank as an Example
作者姓名：徐佳宁
学
职
号：19140359
导师姓名：丁慧平
称：教授
专业学位类别：工商管理
学位级别：硕士
北京交通大学
2021年6月
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致谢
时光匆匆，两年的研究生生涯即将落下帷幕。在职学习的生活既辛苦又充实，
但我不曾放松自己对学业及工作的追求。课堂知识丰富广博又不乏深度，不仅为
我填补了不少商科知识的空白，更活跃了我的思维，加深了我对本职工作的理解，
在这期间，我的工作与学习有了良好互动，促使我变成了一个更好的人。
在此，我也要感谢一路上帮助我的老师、朋友，老师课堂的谆谆教诲，论文
写作中的启发鼓舞，都成为了我前进的指路明灯；同学间的热情交流，学校过程
中的互相激发与鼓励，都是我的宝贵财富。
最后，感谢各位论文评审老师们的辛苦工作。由于自己知识水平、研究深度
有限，论文还存在很多不足之处，恳请老师们批评指正。在未来的生活和工作中，
我将更加勤奋，履行好自己多个人生角色的职责，不辜负老师、家人的期待。
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北京交通大学硕士专业学位论文
目录
摘要
保理业务能够在缓解中小企业融资难的问题已经诸多学术界研究论证，并在
实业界落地推广。面对近年来经济下行压力大，实体经济遭遇挑战的情况，传统
的保理业务模式下核心企业的优质信用未得到充分利用，信用穿透能力差；中小
企业信用资质不够，融资门槛仍然较高，产业链议价能力弱，坏账比例高等问题
逐渐凸显。传统的业务模式难以满足供应链中上游企业的要求。因此，部分核心
企业、金融机构等供应链金融参与方推出了平台化、信用传导式的应收账款反向
保理金融产品，而在进行风险控制时，重心为供应链当中的核心企业，并且在供
应链当中，引入了具有较高信用评级的核心企业，以更好的服务于信用水平不高
以及缺乏抵押品的上游供应商，使之获得发放贷款与坏账担保等各方面服务，力
求在横向及纵向上拓展业务场景，提升获客能力。在发展过程中，金融科技的应
用、数字化信用构建为新模式的发展及风险管理提供了技术支撑。
在此背景下，JS Bank创新构建商业银行、金融服务平台公司、核心企业的三
方模型，通过为核心企业授信并搭建在线企业金融服务平台的形式开展反向保理
贷款业务，盘活了市场中的大量应收账款资产，经过几年的发展已形成了一定的
规模，反向保理产品的流程设计、风险管理方面均有了提升及效果。本文以 JS Bank
信用穿透式反向保理融资业务为案例，系统分析了 JS Bank覆盖贷前、贷中、贷后
的全流程风险管理体系，并以建筑业企业 HT建设集团为例，通过对核心企业经营、
财务、供应链、融资状况进行分析，分析了案例企业的外部环境、地位识别、信
用评价、资金流、信息流、应收账款等多个维度的风险管理措施。最后，指出了
现有融资模式下风险管理不足之处，提出了相应改善建议。
关键词：供应链金融；反向保理；风险管理；商业银行；信用穿透
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