学校代码：10004
密级：公开
北京交通大学
硕士专业学位论文
S证券公司分支机构合规管理研究-以徐某案为例
Research on Compliance Management of Branches of S Securities
Company - Taking Xu's Case as an Example
作者姓名：张凤龙
导师姓名：邱奇
学
职
号：20140283
称：副教授
专业学位类别：工商管理
学位级别：硕士
北京交通大学
2022年6月
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致谢
北京交通大学的两年学习时光，使我受益良多，再次回到校园让人倍感亲切。
首先，非常感谢我的导师邱奇教授，对我的论文予以耐心指导，邱老师总能一针
见血的指出我论文的不足之处，帮助我缕清思路、指明改进方向，使我少走了很
多弯路，对我帮助巨大，最终得以顺利开展论文撰写。再者，感谢我们班级的任
课老师和辅导员老师，在疫情期间，有时候线上教学更加辛苦和不便，老师们都
尽心竭力完成授课，辅导员老师也十分辛苦远程指导我们办理学校的各类流程事
项。最后感谢非常幸运遇到一群可爱的同学，求学期间大家相互帮助，共同努力，
真诚祝福大家通过在北京交通大学的这段学习时光，学有所获、前程似锦！
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北京交通大学硕士专业学位论文
摘要
摘要
随着我国经济不断发展，加之资本市场逐步全面实行注册制、北交所设立等背
景下，我国证券欧亿·体育（中国）有限公司发展也十分迅速，从 2011年至 2021年的十年间，证券欧亿·体育（中国）有限公司总
资产已从 1.57万亿元增长至 10.59万亿元，净资产从 6302.55亿元增长至 2.57万亿
元。证券欧亿·体育（中国）有限公司整体规模迅速发展的同时亦伴随着巨大的挑战，其中较为突出的便是
证券公司生产经营过程中产生的合规风险，不仅会使证券公司遭受巨大经济和声誉
损失，还会对我国降低社会融资成本、优化资源配置、输血实体产业等重大战略造
成不利影响。因此，合规作为证券欧亿·体育（中国）有限公司持续稳健发展的基本要求，加强合规管理工
作已势在必行。截至 2021年末，国内证券欧亿·体育（中国）有限公司共 130余家证券公司，设有超12000
家分支机构，分支机构办公地址一般远离证券公司总部，不便于内部管控，违规风
险大，一直是证券欧亿·体育（中国）有限公司被监管机构处罚的重灾区。根据公开欧亿·体育（中国）有限公司统计， 2018-2021
年度证券公司的分支机构及其从业人员受到中国证监会或地方监管局行政处罚或
行政监管措施分别为 41、78、103、133次，呈现快速增长趋势，由此可见分支机
构合规管理问题也已是证券欧亿·体育（中国）有限公司面临的重大合规管理难题。在此背景下，如何有效
加强证券公司分支机构合规管理工作，具有重要的研究价值和现实意义。
S证券公司拥有分支机构 80余家，分支机构员工占公司总人数比例近 60%，
加强分支机构合规管理是其面临的重大课题。本文选取 S证券公司 Y分支机构负
责人徐某违法违规案为例，通过理论研究结合个案具体分析并举，首先对合规概念、
发展历程和国内外的合规管理理论及主流观点进行梳理。然后从监管处罚、分类评
级、合规体系及职责、人员配备及合规工作内容等方面对 S证券公司整体的合规管
理情况进行介绍。其次对 S证券公司分支机构负责人徐某违法违规案进行介绍，还
原徐某案的全过程，并将关键点进行梳理汇总。同时，从分类评级下降、经营业绩
下滑、民事赔偿和声誉损失四方面说明徐某案给 S证券公司造成的巨大不利影响。
再次，通过对徐某案的还原及梳理，本文分析归纳出 S证券公司在内部监督管控、
鼓励举报、投资者信息提示、合规文化建设四个方面存在的问题及成因。最后，从
降低类似徐某事件发生的可能性及减少证券公司民事赔偿责任的角度出发，针对性
的给出了分支机构合规人员垂直管理、总经理办公室变为半开放式并加强监控、建
立分支机构负责人轮岗机制、明确举报奖励标准、加强举报人保护、关键环节和地
点加强风险信息提示、管理层加大合规支持力度及加强合规培训宣导的一系列强化
证券公司分支机构合规管理的建议措施。
关键词：证券公司；合规管理；分支机构；违法违规
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