分类号： 单位代码： 10300
密级： 学 号： 20191243018
硕士专业学位论文
论文题目：A机器视觉公司的私募股权投资风险分析与控制研究
申 请 人 姓 名 ：张旭苗
指 导 教 师： 程明宝
类 别 名 称： 工商管理
领 域 名 称：工商管理硕士
培 养 学 院： 商学院
提 交 时 间： 2022 年 6 月 10 日
二○二二年六月
独创性声明
本人声明所呈交的论文是我个人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。
本论文尽我所知，除了文中特别加以标注和致谢的内容外，不包含其他人或其他机构已
经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得南京信息工程大学或其他教育机构的学位
或证书而使用过的材料。与我一同工作同志对本研究所做的贡献均已在论文中作了声明
并表示谢意。
本人学位论文及涉及相关欧亿·体育（中国）有限公司若有不实，愿意承担一切相关的法律责任。
学位论文作者签名： 签字日期：
关于论文使用授权的说明
本人授权南京信息工程大学可以保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件
和电子文档；允许论文被查阅和借阅；可以将学位论文的全部或部分内容编入有关数据
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文档的内容和纸质论文的内容相一致。论文的公布（包括刊登）授权南京信息工程大学
研究生院办理。
非国家秘密类涉密学位论文在解密后适用本授权书。
公开 □保密（___ 年 ___月） (保密的学位论文在解密后应遵守此协议)
学位论文作者签名： 签字日期：
指导教师签名：签字日期：
目录
摘 要 ....................... V
Abstract ................... VI
第一章 绪论 ..................... 1
1.1 研究背景和意义 .............. 1
1.1.1 研究背景 ................ 1
1.1.2 研究意义 ................ 2
1.2 文献综述 ................... 3
1.2.1 国外文献综述 ............... 3
1.2.2 国内文献综述 ............... 5
1.3 研究内容与方法 .............. 7
1.3.1 研究内容 ................ 7
1.3.2 研究方法 ................ 8
第二章 私募股权投资风险概述 ............... 10
2.1 私募股权投资概述 ................ 10
2.1.1 私募股权投资定义及发展历程 ............. 10
2.1.2 私募股权投资的流程 ............... 10
2.1.3 私募股权投资的组织形式 .............. 11
2.2 私募股权投资风险理论 .............. 11
2.2.1 信息不对称理论 ................ 11
2.2.2 委托代理理论 ............. 12
2.3 私募股权投资风险分类 .............. 13
2.3.1 宏观风险 .............. 13
2.3.2 微观风险 .............. 14
I
2.4 私募股权投资风险控制 .............. 15
2.4.1 风险控制理论 ............. 15
2.4.2 风险控制策略 ............. 16
第三章 机器视觉欧亿·体育（中国）有限公司及 A 公司概况介绍 ............ 19
3.1 机器视觉欧亿·体育（中国）有限公司介绍 ............... 19
3.1.1 欧亿·体育（中国）有限公司与市场发展概况 ............... 19
3.1.2 产业链 .................. 21
3.2 宏观环境 ................. 22
3.2.1 政策环境 .............. 22
3.2.2 经济和社会环境 ................ 26
3.3 A 公司概况综述 ............. 28
3.3.1 基本信息 .............. 28
3.3.2 团队情况 .............. 28
3.3.3 产品与应用 ................. 29
3.3.4 技术与专利 ................. 30
3.3.5 主要业务 .............. 30
3.4 A 公司存在的问题 ................ 31
第四章 A 公司私募股权投资风险分析 .......... 32
4.1 A 公司宏观环境分析 ............ 32
4.1.1 政策支持力度逐渐加大 ........... 32
4.1.2 经济发展质量不断提升 ........... 32
4.1.3 社会观念正在转变 ............ 33
4.1.4 技术研发具有优势 ............ 33
4.2 A 公司管理风险分析 ............ 34
II
4.2.1 盈利能力分析 ............. 34
4.2.2 人才管理分析 ............. 34
4.3 A 公司技术风险分析 ............ 35
4.3.1 研发能力 .............. 35
4.3.2 机器视觉算法 ............. 35
4.3.3 产品线 .................. 36
4.4 道德风险分析 ................ 36
4.4.1 商业计划书 ................ 36
4.4.2 投资过程中的代理风险 .......... 36
第五章 A 公司私募股权投资风险控制 .......... 37
5.1 投资过程中的风险控制 .............. 37
5.1.1 加强三方合作 ............. 37
5.1.2 组织欧亿·体育（中国）有限公司专家交流会 ............... 37
5.1.3 加强与创始人的沟通 ............... 38
5.1.4 加强与技术团队的沟通 ........... 38
5.2 协议条款中的风险控制 .............. 38
5.2.1 先决条件的条款设计 ............... 39
5.2.2 协议条款中权利的约定 ........... 39
5.2.3 知识产权约定 ............. 42
5.2.4 不竞争的条款设计 ............ 43
5.2.5 对重大不利情形和变化的条款约定 ............ 43
5.2.6 投资资金的使用约束 ............... 43
5.3 投后管理的风险控制措施 ................. 44
5.3.1 定期走访 .............. 44
5.3.2 严格执行协议 ............. 44
III