请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明2 简单金融 成就梦想 目录1. 市场俯瞰 .... 51.1月度发行家数创新低，竞价募资额缩水近半 .......... 51.2竞价折价率回升，剔除发行前涨幅后接近九折 ...... 51.3存量过审待发项目降至125个，审核通过率小幅下滑 ..... 62. 脉动磁场.......... 82.1解禁收益大幅降至年内低位，一半定价项目破发 .. 82.2有色、汽车和通信竞价解禁收益大幅跑赢欧亿·体育（中国）有限公司 ...... 92.3基于有大股东参与破发回补特征，指标显示靠前：大豪科技、盛屯矿业、 中金环境等 .......... 103. 基于定增市场特征归因分析，指标显示靠前：光环新网11 请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明3 简单金融 成就梦想图1: 201701-201807竞价月度发行规模 ....... 5图2: 201701-201807定价月度发行规模 ....... 5图3: 201701-201807月度竞价折价率 ........... 6图4: 201701-201807月度定价折价率 ........... 6图5:2017年以来定增市场月度过会节奏 ....... 7图6：2017年至2018年7月竞价解禁收益 .. 8图7：2017年至2018年7月定价解禁收益 .. 9图8：201707-201807申万一级欧亿·体育（中国）有限公司类涨跌幅与7月欧亿·体育（中国）有限公司解禁收益 ........ 10表1：2018年1 -7月被发审委否决的定增项目7表2：截至2018年8月8日，2018年8月-2021年12月解禁且有大股东参与的部分破发项目 ..... 10表3：证监会批准竞价定增基本情况汇总（7月1日到8月8日） .....11表4：发审委通过竞价定增基本情况汇总（7月1日到8月8日） .... 12图表目录 请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明 4 简单金融 成就梦想摘要： 月度发行家数创新低，竞价募资额缩水近半。截至8月7日，2018年7月定增发行持续降温，累计仅 发行9个项目，环比下降25%，为2013年至今单月发行数量最低，募资总额545亿元，环比下降58.19%。 7月发行竞价项目4个，环比持平，7月竞价项目募资额达158亿元（华泰证券募资142亿元，占比 约90%），环比大增90.1%，但相比于去年同期发行竞价项目19个、募资规模464亿元，降幅分别 达78.9%和65.9%。同时，值得注意的是，7月定增发行难度持续加大，4个竞价项目均未募足，实际 募资额合计仅为预计的54.14%，而6月发行的竞价项目这一比值则为94.11%，本月竞价项目中募资 率最高的华泰证券，也仅55.7%。在二级市场弱势震荡、上市公司融资环境并不可观、解禁收益仍较 惨淡，发行难度持续增加的前提下，预期下半年定增竞价发行市场或仍将维持低迷。 竞价折价率回升，剔除发行前涨幅后接近九折。7月发行的4个竞价项目均为项目融资，以发行期首日 作定价基准日，且全部折价发行。受发行前股价上涨的带动，4个竞价项目折价率均值环比大幅回升 9.33个百分点至13.39%，创下年初以来单月新高。4个竞价项目均按底价定价，其中华泰证券发行前 10个交易日股价累计上涨8.12%，最终发行折价率为17.61%，为竞价项目最高；多氟多、天原集团 发行前10个交易日分别上涨3.09%、6.52%，发行折价率分别为12.55%、12.10%。4个竞价项目均 未募足，实际募资额合计仅为预计的54.14%，募资率最高的为华泰证券，也仅55.7%。 存量过审待发项目降至125个，审核通过率小幅下滑。截至2018年8月7日，正常待审阶段的定增 项目共有490个，与7月初基本持平，其中已获发审委通过和证监会批准共计125个，相对7月初减 少14个。2018年7月发审委通过和证监会批准项目数分别为14个、11个，合计环比减少39%，同 时7月发审委审核通过率环比下降5.1个百分点至82.4%。另外，7月新增定增项目数47个，环比减 少5个，其中处于正常审核阶段的有43个，并购重组类项目共计27个，占比62.8%。 有色、汽车和通信标的竞价解禁超欧亿·体育（中国）有限公司收益表现突出。7月解禁的16个竞价项目绝对收益率降至年内 月度新低：绝对收益率均值仅为-18.79%，环比大幅下滑28个百分点，跑输沪深300指数同期涨幅约 15个百分点。其中有色金属欧亿·体育（中国）有限公司解禁绝对收益率均值为21%，位居欧亿·体育（中国）有限公司第一，且跑赢欧亿·体育（中国）有限公司近一年涨幅 44.19%，但剔除折价影响后收益率仅为-9.13%。其余欧亿·体育（中国）有限公司竞价项目解禁收益均值皆为负，其中汽车和 通信欧亿·体育（中国）有限公司竞价项目解禁收益大幅跑赢欧亿·体育（中国）有限公司，其超额收益分别为15.62%、9.44%，且剔除折价后超额收 益仍分别有11.47%、1.70%。商业贸易和传媒欧亿·体育（中国）有限公司的定增项目解禁绝对收益率均值分别为-58.61%、 -53.29%，分别跑输欧亿·体育（中国）有限公司涨幅38.75%、23.90%，在所有欧亿·体育（中国）有限公司收益排名靠后。 基于有大股东参与破发回补特征，指标显示靠前三：大豪科技、盛屯矿业、中金环境等。基于定增市 场特征归因分析，定增一级半市场视角，指标显示靠前：光环新网（详见相应日期定增周报）。。。。。。。