中国汽车互联网金融
发展报告
2OI7
研究机构 零壹财经·零壹智库
联合发布
出品
目录
第一章
中国汽车金融
发展现状
一、汽车金融欧亿·体育（中国）有限公司发展背景、现状与趋势
二、各参与主体汽车金融业务发展概况
三、汽车金融产业链概述
四、汽车金融新机遇——金融科技、汽车共享
五、全球汽车金融市场发展概述及启示
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0411第二章
汽车互联网金融
发展现状
一、传统金融机构汽车互联网金融发展概况
二、互联网巨头布局汽车互联网金融的情况
三、P2P车贷发展概况
四、汽车众筹发展概况
五、汽车互联网金融第三方机构发展概况161719
第三章
P2P车贷
发展现状
一、P2P车贷的主要模式与特点
二、P2P车贷数据分析
三、小结21
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中国汽车互联网金融发展报告
201701
目录
第四章
汽车互联网金融
创新案例——微贷网
一、微贷网简介
二、微贷网业务数据
三、微贷网运营模式分析
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第五章
汽车互联网金融的
发展趋势展望
一、汽车互联网金融的市场空间潜力巨大
二、更多互联网巨头进入，欧亿·体育（中国）有限公司将进入深水区
三、互联网+汽车后市场金融有望起飞
四、互联网将促进二手车金融发展
五、P2P车贷规模将继续扩张，欧亿·体育（中国）有限公司竞争更加激烈
六、大数据助力汽车互联网金融匹配个性化的金融体验
七、汽车电商提供金融服务成为新方向
八、汽车互联网金融第三方服务兴起
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第一章
中国汽车金融
发展现状
第一章
中国汽车金融发展现状
中国汽车互联网金融发展报告
20170203
一、汽车金融欧亿·体育（中国）有限公司发展背景、现状与趋势
阶段时间标志性事件
萌芽1993-1998.081993年北方兵工汽贸提出分期付款购车的概念；1995年，金融机构开始直接参与汽车消费信贷业务，并暴露了一些比较严重的问题，一度被央行叫停

爆发1998.09-2003.061998年9月，央行出台《汽车消费贷款管理办法》，随后又下发《关于开展个人消费信贷的指导意见》；汽车消费信贷规模从1999年的29亿元暴涨至2003年的逾2000亿元

调整2003.07-2004.07车价不断降低，金融机构出现大量车贷坏账；车贷险赔付率居高不下，2004年3月保监会叫停车贷险；汽车金融欧亿·体育（中国）有限公司进入阶段性低谷

稳步
发展2004.08至今
2004年8月，中国第一家汽车金融公司——上海通用汽车金融有限责任公司成立，标志着中国汽
车金融业开始向由汽车金融公司主导的专业化时期转换；2004年10月，银监会出台《汽车贷款管
理办法》，取代《汽车消费贷款管理办法》，进一步规范了汽车消费信贷业务

表1-1中国汽车金融发展历程
汽车金融，是指汽车的生产、流通、
购买与消费环节中融通资金所产生
的金融活动，主要包括资金筹集、
信贷运用、抵押贴现、证券发行与
交易，以及相关保险、投资活动，
是汽车制造、流通、服务维修与金
融业相互结合渗透的必然结果

20世纪20年代初，为了促进汽车
销售，美国的汽车生产厂家组建自
己的金融公司，通过占用自身资金
流的方式为消费者提供分期付款的
服务，开始了汽车信贷消费的历史

1.汽车金融的定义
2.中国汽车金融的发展历程
2004年以后，中国汽车消费信贷开始向专业化、规模化方向发展。而前期汽车
金融业务的重要参与者——商业银行，也并没有就此归于沉寂，他们一方面通
过彼时开始萌芽的信用卡分期业务在消费信贷领域同汽车金融公司开展竞争，
另一方面，则依托商业银行在汽车生产厂家扩大产能之际，纷纷切入各大汽车
集团新建生产基地的项目融资，并沿着产业链条逐步开展对汽车经销商的预付
款融资和库存车融资，将信贷的投放上移到生产制造环节和批发环节，海量的
资金涌入和信贷支持也间接推动了中国汽车欧亿·体育（中国）有限公司维持至今的十年发展黄金期

中国汽车金融的发展起始于国内汽车产业开始启动的20世纪90年代初，虽
然到目前仅有20多年的发展历程，但也受汽车产业布局和信贷政策调整等诸
多方面的影响，经历了从诞生到爆发式发展，再到后期的剧烈震动，直至最终
趋于稳步发展的阶段

汽车金融在定义上有广义和狭义两种。广义的汽车金融涵盖汽车零部件生产、
汽车整车生产、汽车经销商购入库存和一般消费者购买汽车等各个环节内发生
的资金融通行为。狭义的汽车金融主要是指在汽车的流通环节中融通资金所产
生的金融活动，包括对经销商的建店贷款、设备融资和库存车融资以及对汽车
消费者的消费贷款、融资租赁和车辆保险等

本报告采用广义的汽车金融定义

3.中国汽车金融整体发展现状与竞争格局*
根据中国汽车工业协会的数据，2016年我国汽车市场
呈现产销两旺的态势，产销总量再创历史新高，扭转
了2015年汽车市场颓势。2016年我国汽车产销分别完
成2811.9万辆和2802.8万辆，同比分别增长14.5和
13.7%，较2015年增速分别上涨11.2和9个百分点

其中，乘用车销量增长14.9%，商用车销量增长5.8%，
新能源汽车增速达53%

2014年我国汽车金融市场整体规模超过7000亿元，根
据中国银欧亿·体育（中国）有限公司协会汽车金融专业委员会的估计，2015年
这一数字达到8000-9000亿元之间，市场规模增速每年
超过20%。综合车市和汽车金融市场的发展趋势，2016
年汽车金融市场规模应该超过1万亿元

在2015年车市增长低于5%的背景下，中国汽车金融市
场规模仍然保持持续增长，其核心驱动因素源自汽车金
融渗透率的提升。2014年汽车金融渗透率超过20%，
2015年达到约35%，2016年汽车金融渗透率粗略估计为
38%。考虑到发达汽车金融市场超过50%以上的汽车金融
渗透率，我国汽车金融市场发展空间仍有较大空间

随着竞争加剧和新车利润下降，经销商逐渐将盈利中心转
向汽车后市场业务。随着汽车消费意识的普及，汽车消费
者对于二手车贷款、融资租赁、汽车相关衍生产品的融资
需求也日增长

从政策层面来看，汽车金融相关制度逐渐突破，未来将有
更大作为。在终端零售客户方面，常规贷款产品短板开始
显现。首先，随着客户对汽车金融业务体验要求的不断提
高，贷款申请效率及便捷程度已成为利率之外另一重要考
量因素。其次，由于保险、汽车装潢等均为购车成本重要
组成部分，传统贷款往往却只针对车辆本身提供融资的方
式也开始无法满足市场需求。另外，原有法规针对二手车
贷款50%首付比例的要求，也降低了汽车金融对于二手
车贷款客户的吸引力，并在一定程度上影响了二手车市场
加快车市流通作用的充分发挥

上述情况在2016年已经有所改变。2016年3月末，中
国人民银行与银监会联合下发了《中国人民银行银监会关
于加大对新消费领域金融支持的指导意见》，允许汽车金
融公司在向消费者提供购车贷款（或融资租赁）的同时，
根据消费者意愿提供附属于所购车辆的附加产品的融资，
同时也放宽新能源车与二手车首付比例至15%和30%

随着市场的不断成熟，政策的不断跟进，汽车金融未来将
有更大作为

从市场参与主体来看，市场竞争更加激烈，传统汽车金融
市场主体正面临严峻挑战。一方面，我国汽车金融市场仍
由商业银行、汽车金融公司和汽车厂商财务公司占主导地
位。但随着融资租赁公司、汽车租赁公司、消费金融公司、
互联网金融公司等机构的广泛介入，加之小贷、担保、典当、
第三方支付等越来越多地充当贷款中介，传统的汽车金融
市场主体正面临着严峻挑战。另一方面，汽车集团、经销
商和汽车消费客户的融资选择也发生了较为明显的变化

如经销商大集团向国际市场融资、汽车主机厂向市场融资、
个体经销商向民间融资、汽车消费贷款客户则通过P2P
平台融资，融资方式的改变也促使市场竞争越发激烈

* 该部分内容主要引用自中国汽车工业协会发布的《中国汽车金融公司欧亿·体育（中国）有限公司发展报告2015》

第一章
中国汽车金融发展现状
中国汽车互联网金融发展报告
20170405
目前，我国汽车金融欧亿·体育（中国）有限公司的市场参与者主要由商业银行、汽车金融公司、融资
租赁公司、汽车经营性租赁公司、互联网金融公司等主体构成，下面将对各市
场参与者的汽车金融业务发展概况逐一阐述

二、各参与主体汽车金融业务发展概况
银行作为中国金融欧亿·体育（中国）有限公司的重要组成部分，同样也是汽车金
融欧亿·体育（中国）有限公司的主要参与主体，但由于汽车金融业务较传统企业
金融业务来讲比较零散，因此并未吸引国有大型银行过多
介入，在此领域涉足较多的是以平安银行、中信银行、民
生银行和浙商银行为代表的股份制商业银行

商业银行依托于其雄厚的资金实力，几乎涉足了汽车欧亿·体育（中国）有限公司
全产业链的金融服务领域。在汽车生产制造环节，商业银
行通过项目贷款或并购贷款，满足汽车生产企业扩大产能
的需求；通过供应链融资或订单融资，满足汽车零部件供
应链条各级生产企业的日常流动资金需求。在汽车流通环
节，商业银行通过同厂家合作三方网络经销商预付款融资
业务，向经销商提供以合格证质押为代表模式的库存车融
资；通过信用卡分期或消费贷款，向最终的消费者提供消
费信贷，同时，值得注意的是，绝大部分汽车金融公司也
受制于资本金规模的限制，通过向商业银行进行同业拆借
最终对消费者提供信贷支持

1.银行车贷发展概况
根据国家发改委与中汽协、中汽研发布的中国汽车产能调
查和分析，截至2015年底，占年度汽车产量超过98%
的37家主要汽车企业已形成汽车整车产能3122万辆，
其中乘用车产能2575万辆、产能利用率81%；商用车
产能547万辆、产能利用率只有52%。按照欧美等国
家产能利用率作为产能是否过剩的评价指标，正常值在
79%～83%之间，超过90%代表产能不足，若利用率
低于79%，则说明可能存在产能过剩，我国商用车存在
产能过剩现象，乘用车利用率较好。基于上述市场现状，