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摘要
随着中国利率市场化改革步伐的不断加快，利率的频繁波动以及波动幅度的加大将
会对长期处于利率管制下的商业银行产生一定的影响。本文在对我国城商行的业务特点
进行分析可以得出，和国有银行、股份制商业银行相比，城市商业银行更加依赖于利息
收入，而其他盈利手段例如中间业务相对比较薄弱。在利息收入方面，除了传统的存贷
业务，城市商业银行对债券投资和买入返售等高风险业务的依赖程度也比较大，与此同
时，其中间业务收入所占比重较低。这样城市商业银行在经营过程中，当利率发生波动
时可能更容易受到冲击。
本文实证部分通过对五家样本城市商业银行所面临的利率风险进行压力测试，研究
城商行净利息收入受利率波动的影响程度以及城商行对利率风险的抵抗能力。在研究方
法上，选用了利率敏感性缺口法与优化的利率敏感性缺口法两种方法对样本城商行所面
临的利率风险进行压力测试。测试结果也对前面的分析进行了进一步的验证，测试结果
表明，利率波动对样本城商行净利息收入的影响均很大，净利息收入的变化占比也比较
高，尤其是在用优化的利率敏感性缺口法进行压力测试时，城商行的净利息收入在利率
波动时的变化程度更加显著。这对本身在经营上过度依赖利息收入的城商行来说，相比
其他银行，利率的频繁变动必然会对城市商业银行的收益以及经营管理产生更大的影
响。最后根据前面的分析得出了完善我国城商行压力测试以及利率风险管理方面的建
议。
关键词：城市商业银行利率风险压力测试利率敏感性缺口净利息收入
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