关于我国保险资金最优投资组合的探讨
摘要
保险公司的承保业务和投资业务是保险公司利润的主要来源。在
国内保险业逐渐对外开放，外资保险公司在中国的业务领域已经从最
初的承保业务扩展到资金运用业务，目前共有11家境外保险公司获
得QFII资格，也为我国保险公司资金运用业务提供了很多借鉴经验。
我国保险资金运用从无到有已经经历了20多年的发展历程，有了初
步的规模也积累一定的投资经验，但仍存在着一些制约发展的问题。
深化保险资金运用体制改革，推进保险资金专业化、规范化、市场化
运作，不断拓宽保险资金运用的渠道和范围是今后一段时间内急需解
决的问题。
基于以上背景，本文首先对保险资金运用的国内外文献进行整
理，对现代投资组合理论进行较为系统的阐述。其次，回顾了我国保
险资金运用的历史，剖析了保险资金运用的现状，指出目前资金运用
中存在的问题，结合国际上主要发达国家和地区保险资金投资的相关
经验，提出在今后发展中值得借鉴的地方，重点是在遵循各类保险资
金投资规定的前提下，找出保险资金最优投资比例，解决配置不合理
的问题。因此在分析保险资产配置理论基础上，选择满足VaR限制的
保险基金最优投资模型，以此确定了当前我国保险业投资的最优投资
比例数据，并提出一些改善保险投资的设想和建议。关键词：保险公司
保险资金最优投资比例