目录 第一节项目概况 ....... 1 一、 项目简介 ....... 1 二、 可行性研究报告编制的依据 ........... 1 第二节交易主体 ....... 1 一、 股权受让方 ... 1 二、增资标的公司 ... 2 (一) 吉通燃气 ....... 2 (二) 吉通燃气控股股东 ... 3 第三节 投资项目介绍 . 3 一、 大连湾临海装备制造业聚集区简介 ........... 3 二、 大连湾临海装备制造业聚集区燃气项目建设背景 ........... 4 三、 项目建设及进度情况 ........... 5 (一) 项目完成情况: ......... 5 (二) 气源现状 ....... 5 第四节 地区燃气市场发展前景 ......... 6 一、 民用市场预测 ........... 6 二、 商业市场预测 ........... 7 三、 加气站市场预测 ....... 8 四、 工业市场预测 ........... 8 五、 未来用气量预测汇总 ........... 9 第五节 投资方案 ......... 9 一、预计投资总额 ... 9 二、 资金使用计划 ..... 9 三、 标的公司在本次交易前后的股权结构 ........... 10 四、 经济效益分析 ... 10 (一) 假设前提 ..... 10 (二) 2014-2017年营收预测 ...... 11 (三) 增资价格合理性的说明 ..... 12 五、 增资资金来源 ... 12 第六节 项目实施的必要性与可行性 ........... 12 一、 项目实施的必要性 ....... 12 二、 项目实施的可行性 ....... 13 第七节 风险因素及对策 ....... 13 一、 项目一定时期内无法运营风险 ........... 13 二、 短期内收益低于预期风险 ....... 14 三、 管理运营风险 ... 14 四、 安全生产风险 ... 14 第八节 收购后的公司管理 ... 15 第九节 报告结论 ....... 16第一节项目概况 一、 项目简介 大连易世达新能源发展股份有限公司（简称：公司、易世达）拟使用超募资金27,855万 元增资大连吉通燃气有限公司。增资款专项用于大连湾临海装备制造聚集区及大连湾地区天然 气基础设施的建设及购置项目所需土地使用权、支付管道工程占地补偿及项目运营所需资金 等。交易完成后，易世达将持有吉通燃气65%股权。通过本次交易，大连易世达新能源发展股 份有限公司可进一步拓宽上市公司业务领域，强化天然气业务板块，增强公司在区域性市场内 的天然气运营方面的竞争力和市场占有率，有助于提升公司业绩，实现业务多元化的战略发展 目标。 二、 可行性研究报告编制的依据 本可行性研究报告依据公司聘请的尽职调查机构编制的专业报告：审计机构大信会计师事 务所(特殊普通合伙)为本次交易出具的审计报告、资产评估机构中京民信（北京）资产评估有 限公司出具的资产评估报告及法律机构北京市隆安（大连）律师事务所编制的法律意见书；同 时，依据公司自行对欧亿·体育（中国）有限公司及地区市场的调研结果而编制。公司聘请的专业机构对本次被增资标 的的资产真实完整，历史经营合规承担责任；公司对区域市场分析、利润预测承担责任。 第二节交易主体 一、 股权受让方 基本信息 公司全称：大连易世达新能源发展股份有限公司 公司类型：股份有限公司（上市） 成立时间： 2005年12月12日 法定代表人：刘群 注册资本：11800万元 实收资本：11800万元 办公地址：大连高新技术产业园区火炬路32号B座16-20层营业期限：2005年12月12日至永久 经营范围：余热发电技术、环保、节能、新能源工程的设计、技术开发、技术咨询、技术服务、 技术转让、工程安装及工程总承包；机械、电气、自动化控制设备及其零部件的研发、组装、 销售（以上项目涉及资质许可证的凭许可证经营）；货物、技术进出口（法律、行政法规禁止 的项目除外；法律、行政法规限制的项目取得许可后方可经营）＊＊＊ 二、增资标的公司 (一) 吉通燃气 基本信息 公司全称：大连吉通燃气有限公司（简称：吉通燃气） 公司类型：有限责任公司 成立时间： 2010年7月6日 法定代表人：陈吉林 注册资本：10000万元 实收资本：10000万元 办公地址：大连市甘井子区大连湾街道前关村 营业期限：2010年7月6日至2020年7月5日 经营范围：液化石油气、天然气销售（凭资质证经营）；国内一般贸易（法律、法规禁止的项 目除外；法律、法规限制的项目取得许可证后方可经营）＊＊＊ 吉通燃气最近三年经大信会计师事务所审计的主要财务数据如下： 单位：万元 项目 2013年度或2013.12.31 2012年度或2012.12.31 2011年度或2011.12.31 资产总额 10,783.64 9,350.97 2,002.81 负债总额 790.10 7,361.00 5.00 净资产 9,993.54 1,989.97 1,997.81 营业收入 0.00 0.00 0.00 净利润 3.57 -7.84 14.61 本次交易前，吉通燃气由大连吉顺投资咨询有限公司100%控股。(二) 吉通燃气控股股东 基本信息 公司全称：大连吉顺投资咨询有限公司（简称：吉顺投资） 公司类型：有限责任公司 成立时间： 2013年12月23日 法定代表人：陈吉林 注册资本：100万元 实收资本：100万元 办公地址：辽宁省大连市西岗区高尔基路238号1单元2层1号 营业期限：2013年12月23日至2023年12月22日 经营范围：投资咨询（不含专项审批）、经济信息咨询＊＊＊ 注：吉顺投资的实际控制人为陈吉林，吉顺投资及陈吉林与公司及公司实际控制人、董监高人 员无关联关系。 第三节 投资项目介绍 一、 大连湾临海装备制造业聚集区简介大连湾临海装备制造业聚集区（简称：聚集区）坐落于大连市甘井子区大连湾街道。该区 域横跨黄、渤两海，交通十分便利，基础设施良好，距大连市中心20公里，距大连国际机场 15公里。哈大铁路、沈大高速公路、土羊高速、大庄和沈大高速公路连接线、201和202国道、 大连至开发区的振兴路、大连至金石滩快轨等交通设施横贯境内。 聚集区于2002年开始规划，2004年启动建设，现总规划面积22平方公里，海岸线长24.4 公里，其中：南部临海装备制造业总装加工区，规划占地面积9平方公里，海岸线长17.8公 里，拥有大型码头9座、深水泊位27个；北部临海装备制造业配套园区，规划占地面积13 平方公里，海岸线长6.6公里。聚集区是市、区重点的经济发展龙头区，产业定位是发展海洋 工程、核电设备、石油化工设备、修造船等大型临海临港装备制造业，共有企业300余家，其 中大型企业有大连中远船务有限公司、中国一重大连加氢反应器制造有限公司、辽渔集团、林 德工程大连有限公司(世界500强企业)、舒勒(大连)锻压机械有限公司、大连船舶重工海洋工 程有限公司、大连船舶重工舾装分厂、华能大连电厂等规模以上企业107户。 通过近年来的跨越式发展，聚集区得到了国家及省、市、区领导的高度关注和充分认可， 于2007年7月被列为大连市“两区一带”中的一区；2008年4月份，被纳入省沿海经济带重 点支持区域；2009年7月，成为上升为国家战略的《辽宁沿海经济带发展规划》的重点区域 之一；2009年9月，经市委、市政府研究同意成立副区级建制的聚集区管委会；2010年2月， 聚集区又成为国家工信部批准建立的首批62个“国家新型工业化产业示范基地”之一。 2012年，聚集区实现财政一般预收算入7.2亿元，地区生产总值430亿元，固定资产投 资110亿元,，工业总产值1700亿元，全口径税收165亿元，引进内资23.3亿元，实际引进 外资2.3亿美元。 二、 大连湾临海装备制造业聚集区燃气项目建设背景 为配合大连湾临海装备制造业聚集区的发展及相关基础设施的建设，加快该区域燃气配套 工程建设，2012年4月18日，大连湾街道办事处出具《委托书》，委托大连吉通燃气有限公 司投资建设及供气运营管理大连湾地区燃气工程，并负责办理与中石油大连-沈阳天燃气管道 工程中大连支线末站与大连湾燃气管网开口手续。 2012年9月27日，大连湾临海装备制造业聚集区管理委员会出具《关于委托大连吉通燃 气有限公司建设大连湾燃气供应工程相关事宜的函》（湾管便字〔2012〕23号)，其中明确： 委托大连吉通燃气有限公司在大连湾区域内进行燃气供应工程的投资建设，该燃气工程包括天 然气管道和天然气储配站，其中天然气储配站位于聚集区前关村。2013年9月10日，大连湾临海装备制造业聚集区管委会收到大连市城乡建设委员会《关 于大连湾临海装备制造业聚集区燃气工程项目建议书的批复》（大建计发[2013]288号），批 复认为：大连湾临海装备制造业聚集区燃气工程的建设是必要的，资金来源由大连湾临海装备 制造业聚集区管委会自筹资金解决。 2013年12月20日，大连湾临海装备制造业聚集区管委会与大连吉通燃气有限公司签订 附生效条件的《协议书》，双方约定将大连市城乡建设委员会大建计发[2013]288号文件即《关 于大连湾临海装备制造业聚集区燃气工程项目建议书的批复》中所列示的权利责任转移至吉通 燃气，并约定了2.2亿土地出让、补偿及占用款的支付等事宜。 三、 项目建设及进度情况 (一) 项目完成情况 至2012年11月30日，大连湾天然气储配站及燃气输配管网建设一期工程基本完成，包 括与中国石油天然气股份有限公司（简称：中石油）大沈线-大连支线末站对接的管道天然气 接收门站(近期规模3x108m3/a)、LNG应急调峰保障气源储配站(储气规模18x104m3、高中压调 压站、高压燃气管网13Km和中压燃气管网19Km)。2012年12月13日大连吉通燃气有限公司 将大连湾天然气储配站工程建设的全套工程竣工备案欧亿·体育（中国）有限公司提交给了大连市建委燃气处并将备 份欧亿·体育（中国）有限公司提交给了大连湾临海装备制造业聚集区管委会。 示意图： （项目已具备通气运营条件，但因中石油末站进站管线尚有几百米未贯通，故尚不能完成供 气。） (二) 气源现状 2012年6月19日，中石油管道销售分公司给大连吉通燃气有限公司颁发《关于大连支线 末站接口事宜的复函》(中管销售函[2012]58号)，同意从大连支线末站开口接气。2013年1月24日，中国石油天然气股份有限公