【摘要】 积极的金融风险管理在投资者的投资生涯中具有重要的作用，可以稳定和增加投资者的收益率。自从2010年之后，在美上市的中资概念股的波动率突然加大，而且美国市场没有现有股指期货可以对冲投资组合的风险，这些都给投资于中资概念股的投资者增加了风险管理的难度。本文通过收集和分析财务数据，针对不同类型的投资，设计了相应有效的风险管理策略。资本资产定价是金融理论的一个重要内容，但是更多的研究文献表明，股票的平均收益与公司财务特征相关。本文就是在这些研究的基础之上，利用财务数据，构造投资组合，对账面市值比效应、规模效应，以及CAPM、三因素模型在中资概念股的适用性进行了验证与分析。结果表明，它们具有明显的账面市值比效应和规模效应。接着本文利用Campbell et al.(2001)的总体波动率分解法，将中资概念股总体波动率分解为三种成分波动率。结果表明，公司层面波动率占最大比重。本文分析一些中资公司被做空的大事记，并深度解析背后的深层次原因。本文分为五个部分。第一部分是绪论，介绍研究的背景、方法、目的和意义；回顾关于股票收益率分析和风险分析的国内外文献与主要研究成果。第二部分是中资概念股的收益率分析。... 更多还原
【关键词】 资本资产定价模型（CAPM）； 三因素模型； 波动率分解； Black-Scholes期权定价模型； 沪深300股指期货；