摘 要
EMC 模式下 DT 热电厂节能改造项目风险管理研究
我国于 1996 年引进合同能源管理（Energy Management Contracting）节能新
机制（以下简称 EMC 模式或 EMC 机制）来应对节能减排的巨大压力。在国际
能源危机、全球气候变暖的大环境下，中国正在孕育适合节能服务公司生存发
展的沃土，到目前为止，基于 EMC 模式实施节能减排项目的节能服务公司（以
下简称 EMCo），已经发展到 2354 家。在 EMC 节能减排项目中工业节能占有重
要地位，由于热电厂工业能源消耗量大，因此热电厂是 EMCo 的重点节能对象，
然而，对于通过 EMC 模式进行节能服务的 EMCo 们仍然面临着诸多挑战，对于
EMC 机制而言，客户是重点，项目是基础，由于在整个项目中，EMCo 投入了
项目所需的全部投资，几乎承担了项目的全部风险，因此 EMCo 要想抓住机遇，
实现飞速发展，对 EMCo 的抗风险能力将是巨大的考验。

论文基于 R 节能服务公司对 DT 热电厂实施的 EMC 节能改造项目实例，首
先提出了论文的选题背景，介绍了作为 EMCo 的 R 节能服务公司内部并没有形
成风险管理体系机制，风险管理仅仅是流于形式，项目管理者不注重对项目风
险进行系统分析、识别与评价，项目风险预测及风险控制往往失真或存在滞后
的风险管理现状，分析了火电厂 EMC 项目风险除了具有一般项目风险特点外，
还具有成阶段性、可变性以及复杂性等特点。对于 R 节能服务公司而言，通过
风险管理来规避或减少项目风险的发生，降低公司的损失，从而保障 EMC 项目
的顺利完成意义十分重大。

论文从 DT 热电厂 EMC 节能改造项目实施的整个过程出发，通过专家咨询
讨论法形成风险识别清单，得出影响项目各阶段风险事件发生的主要风险因素
有客户风险、组织风险、市场风险、技术风险、融资风险与政策风险，这些风
险因素又可以细分为信用风险、经营风险、节能设备使用习惯风险、节能设备
运行风险、管理能力风险、财务风险、信息风险、通货膨胀风险、能源价格变
化风险、利率汇率波动风险、节能技术先进性风险、节能设备质量风险、节能
量检测风险、融资方式风险、融资渠道风险、国内能源政策变化风险、节能政
策法规变更风险和节能设备许可制约风险共 18 项子风险。结合专家打分法确定
风险评价权重指标后应用层次分析法(AHP)构建风险评价模型，得出 DT 热电厂
EMC 节能改造项目风险的综合评价，最后根据风险的综合评价结果，选择适合
的风险应对策略，建立风险管理体系机制从而保障风险控制过程顺利实施，有
效提高了公司的风险管理水平。

关健词：
EMC 模式 EMCo 节能服务公司 项目风险管理 层次分析法