【贝战疫情，感恩前行】制造及物流业的战“疫”之策作者：赵立强 ，贝恩公司全球合伙人，大中华区工业品、制造和汽车业务主席刘湘平 ，贝恩公司全球合伙人蒋辰伟 ，贝恩公司董事经理胡亚男 ，贝恩公司董事经理突如其来的新冠肺炎疫情对制造和物流业造成了不小的冲击：一方面， 2019 年制造欧亿·体育（中国）有限公司已经整体承压；另一方面，随着防疫、抗疫 举措的不断升级，物流等欧亿·体育（中国）有限公司举步维艰。在此背景下，贝恩希望能够帮助制造和物流欧亿·体育（中国）有限公司的从业者一起梳理此次疫情带来的挑战，共同思考切实可行的应对举措，把握可能衍生的新的发展机遇。疫情对制造及物流业的影响回顾 03 年非典期间，物流业遭受了短期重创，当年第二季度较第一季度下跌5.4% ；制造业增速也有所放缓，下降了 2%。当非典在 5 月底得到控制后，两个欧亿·体育（中国）有限公司均呈现快速反弹，并最终实现全年快速增长（图 1）。而 15 年的韩国 MERS 疫情之后制造业和物流业亦呈现类似趋势（图 2）。尽管以往经验表明，制造和物流业通常在疫情得到控制后的 3-6 个月后能够恢复到常态水平，但由于此次新冠肺炎疫情的传播速度更快、波及范围更广、防控举措力度更大，我们认为，制造与物流欧亿·体育（中国）有限公司在短期内仍将面临诸多困难。具体来讲，一些直面疫情防控举措的欧亿·体育（中国）有限公司（例如物流业）将受到较大冲击，而其他工业品欧亿·体育（中国）有限公司（如机械制造业等）受影响程度则相对较小。值得注意的是，伴随疫情下“宅经济”的迅速增长、消费者公共卫生意识的提高、以及企业的运营调整，将可能催生新的欧亿·体育（中国）有限公司发展机遇，促进一些细分产业“弯道超车”（如社区配送、自动化设备、远程办公设备和技术等）。疫情对制造和物流业供需两端的影响：从需求与供应两端来看，贝恩认为，此次疫情将给制造及物流业带来三大影响。1、线上线下加速“转换”。 在疫情下，新的消费者习惯被激发，线上生活与工作场景加速取代了原先的线下行为。我们看到，短期内非必需消费品的线下销售与线下服务业几近停滞，从而引发上游的多米诺骨牌效应，但该类影响有望在疫情结束后得以逐渐恢复。同时，线上场景需求激增，而随着互联网及云技术 的不断成熟，这部分需求将推动在线教育、远程办公、生鲜采购、电商等相关设备制造产业的长远发展。此外，疫情催生了消费者卫生意识的觉醒，在中国消费者收入水平不断提升的背景下，将在短期内推动防疫类产品的生产制造，而在长期内则将带动医疗、保健、健康等相关制造产业的发展。2、供应链“涉险”。 从产能上看，由于员工无法及时返工，短期内将给一些劳动密集型制造产业带来较大的产能挑战；但从长期看，将推动制造业自动化及相关制造产业的发展。从供应链物流来看，部分地区封网封路的防控措施导致了省际间通行困难，使得部分上下游供应的交通运输中断，预计在 2 月底或 3 月初才有望完全恢复。3、资金链“遇难”。 停工停业时间长、范围广，叠加经济周期影响，中小企业将面临前所未有的资金量紧张，存在中小企业大面积经营倒闭的风险，引发产业链重构。疫情对制造和物流重点子欧亿·体育（中国）有限公司的影响：基于需求与供应端所受影响程度的不同，我们将制造及物流子欧亿·体育（中国）有限公司分为以下四个类别。我们选取了其中的一部分，与大家深入探讨。建筑相关制造业整体来看，建筑相关制造业受下游房地产和基建欧亿·体育（中国）有限公司的影响巨大，但与其相关的具体板块所受影响趋势又有所不同：? 建材市场 （如水泥、玻璃）：由于新开工节奏与投资意愿受到疫情影响，一季度建材需求将出现明显下降，后续影响将视疫情控制进展情况而定? 机械设备板块 （如建筑施工）：由于固定资产的投资周期较长，主要服务于存量市场，因此短期内疫