中信皖新阅嘉一期资产支持专项计划 说明书（草案） 管理人、销售机构 二零一六年九月 产品特性、主要风险提示及免责声明 中信皖新阅嘉一期资产支持专项计划资产支持证券是以本期专项计划的基础资产 产生的现金流作为第一还款来源，具有物业资产抵押、物业资产实际运营收入超额覆盖、 证券的结构化分层、皖新租赁提供运营收入差额补足、安徽新华发行集团提供连带责任 保证担保、流动性支持和评级下调承诺等综合增信保障的产品。 专项计划 A类资产支持证券和 B类资产支持证券分别获得中诚信证券评估有限公 司给予的 AAA级和 AA+级评级。该评级并不构成购买、出售或持有专项计划资产支持 证券的建议，且评级机构可以随时修订和撤销有关评级。 《中信皖新阅嘉一期资产支持专项计划说明书》（简称“《计划说明书》”）依据《证 券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定》（简称“《管理规定》”）、《证 券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务尽职调查工作指引》（简称“《尽职调查指 引》”）、《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务信息披露指引》（简称“《信 息披露指引》”）、《资产支持专项计划说明书内容与格式指引（试行）》及其他有关规定 制作，管理人保证《计划说明书》的内容真实、准确、完整，不存在任何虚假内容和误 导性陈述。 管理人承诺以诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用专项计划资产，但不保证专项 计划一定盈利，也不保证最低收益，对专项计划未来的收益预测仅供资产支持证券持有 人参考，不构成管理人、托管人、销售机构或代理销售机构保证投资本金不受损失或取 得最低收益的承诺。 资产支持证券仅代表专项计划权益的相应份额，不属于管理人或者其他任何服务机 构的负债。中国证券投资基金业协会（简称“中国基金业协会”）对本期专项计划的备案、 上海证券交易所同意本期资产支持证券的挂牌转让，并不代表对本期证券的投资风险、 价值或收益作出任何判断或保证。投资者应当认真阅读有关信息披露文件，进行独立的 投资判断，自行承担投资风险。 参与中信皖新阅嘉一期资产支持专项计划（简称“专项计划”或“本期专项计划”）的 投资者保证其为合格投资者，并已阅知《计划说明书》全文，了解相关权利、义务和风 险，自行承担投资风险。 1 管理人特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本《计划说明 书》“风险揭示与防范措施”章节的全部内容，并特别关注以下主要风险： 1、现金流预测风险 本专项计划物业资产的大部分现金流来自于物业资产的租金收益。现金流预测风险 主要体现为租金收入以及费用支出波动的风险。因此，在专项计划存续期内，若出现承 租人拒绝履行租约或拖欠租金、租金市场价格产生波动、物业运营成本超出预计水平， 或除不可抗力之外的其他因素导致物业资产的无法在最佳状态运营等情况以及物业运 营期间各项费用超过预计水平时，可能会对专项计划物业资产的现金流产生不利影响， 从而影响A类资产支持证券预期收益的实现，并间接影响B类资产支持证券的预期收益 实现。 2、物业资产出售价格大幅下降的风险 如以出售方式处置物业资产本身或持有物业资产的项目公司权益，由于物业的公允 价值可能受到当时不动产市场景气程度的影响，导致售价出现不确定性，从而影响专项 计划获得的现金流规模，进而导致资产支持证券持有人的利益会产生损失。 3、物业资产的区域集中度风险 本次专项计划物业资产分布在合肥、六安、芜湖、安庆、滁州，均系安徽省内地市 物业资产，相关物业的公允价值受安徽省内不动产市场景气程度的影响较大。如安徽省 内不动产市场景气程度出现较大幅度回落，将有可能导致物业售价出现不确定性。 4、原始权益人所处的欧亿·体育（中国）有限公司风险 由于电子出版物等互联网产品的兴起和教材教辅改革逐步深化，实体书店的经营面 临较大压力。皖新传媒运营安徽省内的新华