下载更多 保 险 欧亿·体育（中国）有限公司请 到 保险业 欧亿·体育（中国）有限公司简析报告 版权归属上海嘉世营销咨询有限公司 商业合作/内容转载/更多报告 01. 保险逐步成为居民与实体经济风险管理的重要手段 ? 近年来，随着社会消费结构不断升级，居民改善生活质量的需求明显上升，叠加2020年以来新冠疫情的影响，居民风险保障意识提升，企业风险敞口暴露，保险的价值凸显，逐步成为居民与实体 经济风险管理的重要手段。 ? 三年疫情对于居民的储蓄意识和风险保障意识均有较大程度的提升，城乡居民储蓄存款余额同比维持在8-9%的增速，市场整体储蓄需求旺盛。随着疫情管控政策优化后，居民收入有望回升，将逐 步释放对保险产品与服务的有效需求，推动保险销售回暖。 城乡居民储蓄余额高速增长 城乡居民存款余额（亿元） 城乡居民存款余额增速（%） 15.00% 14.50% 160 140 120 100 80 16.00% 14.00% 12.00% 10.00% 8.00% 6.00% 4.00% 2.00% 0.00% 12.30% 12.00% 9.70% 9.00% 9.00% 8.00% 7.60% 5.40% 7.00% 60 40 20 37.87 2012 46.14 2013 54.27 2014 64.14 2015 72.81 2016 84.34 2017 94.66 2018 103.68 2019 116.83 2020 129.67 2021 136.46 2022 0 数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络 02.保险欧亿·体育（中国）有限公司的盈利模式 ? 保险公司业务根据被保标的主要可以分为人身险、财产险和再保险，而上市保险公司主要涉及两类，即人身险和财产险。保险公司利润来源包括利差、死差和费差，尽管通常死差是人身险概念，但 在财产险当中也有类似概念，即预期赔付与实际赔付之差。 保险欧亿·体育（中国）有限公司盈利模式与利润来源 保险欧亿·体育（中国）有限公司人身险、健康险、意外险保费收入结构 寿险 健康险 意外险 定价假设 定价利率 生命表 实际经验 4.0% 9.0% 5.0% 4.0% 4.0% 4.0% 3.0% 4.0% 4.0% 4.0% 3.0% 3.0% 10.0% 13.0% 投资收益 理赔支出 费用支出 利差 死差 费差 16.0% 17.0% 19.0% 19.0% 20.0% 21.0% 24.0% 26.0% 精算 模型 定价费用 87.0% 85.0% 83.0% 79.0% 2015 80.0% 2016 78.0% 2017 77.0% 2018 76.0% 2019 75.0% 2020 73.0% 2021 71.0% 2022 保单费率 总 利润 理赔支付 费用支出 保费收入 投资收益 2012 2013 2014 数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络 03.保费收入增速持续扩大 ? ? 2023年1-4月，保险欧亿·体育（中国）有限公司实现原保费收入23032.92亿元，同比上升9.8%，增幅相较前值（1-3月：+9.24%）扩大了0.56个百分点。寿险保费收入增长推动人身险保费微幅改善。 1-4月，保险欧亿·体育（中国）有限公司实现人身险保费收入17133.51 亿元，同比增长2.15%，增幅相较前值(1-3 月：+1.54%）扩大0.61个百分点。1-4月，保险欧亿·体育（中国）有限公司实现财产险保费4658.05 亿元，同比增长10.81%， 增幅相较前值（1-3月:+10.74%）扩大0.07个百分点。 保险欧亿·体育（中国）有限公司累计原保费收入及增速情况 欧亿·体育（中国）有限公司累计保费收入（亿元） 同比增速（%） 60000 50000 40000 30000 20000 10000 0 30.00% 25.00% 20.00% 15.00% 10.00% 5.00% 0.00% -5.00% 数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络 04.保险欧亿·体育（中国）有限公司竞争格局：向头部集中 ? 从保险欧亿·体育（中国）有限公司竞争格局来看，头部保险公司在产品定价及销售、信息披露等方面普遍更加规范、完善，因此在严监管背景下受到的冲击较小。 ? 从保险公司的风险综合评级结果来看，2023年一季度末185家保险公司中有16家风险综合评级为C类、11家为D类，偿付能力充足率不达标比重达14.6%，而2022年一季度末偿付能力充足率不达标 比重为12.8%，因此可以看出欧亿·体育（中国）有限公司整体的偿付能力充足率降幅明显收窄，中小险企的经营压力不断加大。 保险欧亿·体育（中国）有限公司市占率 风险综合评级为C、D 的险企占比持续提升 A B C D 财险CR3保费市占率 寿险CR4保费市占率 1.0% 1.0% 1.