年金险背后的产品逻辑 绩 优 精 选 管理资源网保险欧亿·体育（中国）有限公司下载门户网站 目录 前言 年金险产品的定价考虑的因素 年金产品的区别 年金险产品的现金价值 前言 01 前言 在学习保险产品原理的过程中，绕不开的是对部分保险精算知识的了解， 比如寿险产品的定价、现金价值等知识。 本质上讲，储蓄型保险的定价就是做好利益分配。 把利益分给不同性质的人群：死亡的人、持有保单到合同期满、中途退保的人， 它们之间的利益是此消彼长的关系。 前言 寿险产品中有一个特殊的存在——年金保险，也是日常学员接触最多的寿险产品之一。 年金产品等设计类型比较丰富，有普通型年金、分红型年金、万能型和投连型年金。 这其中，有些产品的一些投资运作机制是比较公开的，比如万能和投连；有些产品背后的运作机制就不是很透明，像一个黑匣子。 前言 可以从这个纬度，把年金险产品分为两类， 一种是所谓黑匣子式的，一种是透明的。 第一，所谓黑匣子式的是指没有个人账户、 产品投资运作机制不公开，怎么扣减保费， 保费如何累积这些是不公开的。 前言 客户只知道每年要缴纳的保险费、缴费期数，也就是它是一个制式化年金给付，比如从第5年开始每年给付一定金额的保险金。 第二，账户式的是指存在个人账户， 投资运作透明，比如万能和投连。 这两者的定价原理是有区别的。 年金险产品的定价考虑的因素 02 年金险产品的定价考虑的因素 黑箱子式保险定价有三个因素：预定利率、预定费用率、预定死亡率。 预定利率可以理解为承诺给客户的收益，预定费用率是保险公司进行保险销售的过程中产生的费用。 预定死亡率是假定在保险期限内被保险人的死亡人数，比如一款产品假定会有1000个人投保，10个人死亡，死亡率就是1%，这部分死亡保险金也需要扣掉。 年金险产品的定价考虑的因素 剩下的部分在保单年末， 生存的人数进行平分保单总资产。 这就是黑箱子式的保单，这背后的原理不会展现给客户，而是告诉客户趸交保费是多少， 最后获得多少利益。 举个例子，比如一个保险产品，有1000个人投保，趸交1元保险费，保险期限是10个年度，这样总保费就是1000元。 年金险产品的定价考虑的因素 每年会以3.5%的复利计息，中间会扣掉一部分的预定费用，还有中间一部分人死亡，扣掉死亡保险金，剩下的部分在保单年末生存的人数进行平分保单总资产，就是第10年末生存保险金或者满期保险金。 这就是黑箱子式的保单，这背后的原理不会展现给客户，而是告诉客户趸交保费是多少， 最后获得多少利益。 年金险产品的定价考虑的因素 第二种就是账户式的保险，给每个人设立一个单独的账户，你缴纳的保费扣除了初始费用后 进入账户运作，进行每年累计。 每年给一个结算利率，按照结算利率的钱进行结算，定期会扣出一些管理费、风险保障成本，每年会有实时账户价值。 年金产品的区别 03 年金产品的区别 先看普通型和分红型， 普通型和分红型都属于黑箱子式的产品设计。 差异体现在普通型的黑箱子利益是完全确定的，利益就是按照刚刚提到的三个因素决定的， 但起决定作用的其实是利差。 分红型产品产品是除了预定利率之外，还存在一个分红 年金产品的区别 因为保险公司除了要达到产品的预定利率外，可能投资会有一个更高的收益。 比如说普通型预定利率3%，真实的收益率可能4%； 如果是普通型的年金，多出来的收益全部会给到保险公司的股东，而分红型产品会将 多出来的大部分收益分配给客户。 。。。以下略