兰州财经大学硕士学位论文
人民币离岸市场在“一带一路”沿线国家的空间布局研究
Research on the Spatial Layout of the RMB
Offshore Market in the Countries along the
“Belt and Road”
Candidate : Peng Jiaying
Supervisor: Cheng Gui

兰州财经大学硕士学位论文
人民币离岸市场在“一带一路”沿线国家的空间布局研究
摘要
人民币离岸市场的建设与发展是推动人民币国际化的重要途径，在我国资本
项目尚未完全开放的情况下，能够补充人民币回流机制，暂缓人民币兑换障碍。
“一带一路”建设将条件各异的国家联系起来，为人民币在“一带一路”沿线地
区的流通和使用创造了广阔空间，但是目前人民币离岸市场缺少在“一带一路”
沿线国家的布局，难以为境外人民币流通提供充分的平台支持。对人民币离岸市
场在“一带一路”沿线国家进行空间布局，能够有序扩大人民币使用范围，促进
离岸与在岸市场联通，助力“一带一路”建设，推动人民币国际化纵深发展。
本文研究了人民币离岸市场在“一带一路”沿线国家的空间布局。首先，本
文回顾了离岸市场的一般性概念以及人民币离岸市场发展的相关理论。其次，在
介绍主要人民币离岸市场发展情况的基础上，分析了人民币离岸市场发展过程中
存在的问题，并阐述了在“一带一路”沿线国家推进人民币离岸市场空间布局的
现实意义。再次，从建设人民币离岸市场目标国的自身条件及其与中国的联系两
方面出发，选取了17个指标构建人民币离岸市场空间布局的评价指标体系。然
后，依据样本指标特征，运用K-均值聚类的方法研究41个样本国家的分类及排
序，研究结果表明：人民币离岸市场在“一带一路”沿线国家空间布局的第一梯
队目标国应是新加坡，第二梯队目标国可包括俄罗斯、马来西亚、印度，第三梯
队目标国可包括哈萨克斯坦等16个国家，第四梯队目标国可包括卡塔尔、匈牙
利等21个国家。之后，通过因子分析研究各梯队目标国的指标差异，据以做出
相应的策略安排，研究结果表明：对人民币离岸市场在“一带一路”沿线国家进
行空间布局，在第一梯队目标国推动形成全球性人民币离岸市场，在第二梯队目
标国建设区域性人民币离岸市场，在第三梯队目标国发展人民币出口信贷、基础
设施专项贷款等创新业务并重点在哈萨克斯坦建设次区域性人民币离岸市场，在
第四梯队目标国深化贸易及货币合作以激发人民币实际需求,并将卡塔尔和匈牙
利作为建设重要国别人民币离岸市场的潜在目标国。最后，根据实证研究结果，
从加强人民币离岸市场在“一带一路”沿线国家空间布局的顶层设计、加强政治
合作、加强经济金融合作、加强文化交流等方面提出相关政策建议。
关键词：人民币离岸市场“一带一路”空间布局

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人民币离岸市场在“一带一路”沿线国家的空间布局研究
Abstract
The construction and development of RMB offshore market is an
important way to promote RMB internationalization. In the case that
China’s capital account has not yet been fully opened, RMB offshore
market can help offshore RMB flow back and ease the barriers of RMB
exchange. The “Belt and Road” construction connects countries with
different conditions and creates an opportunity to expand the circulation
and use of RMB in the areas along the route. However, the current layout
of RMB offshore market along the “Belt and Road” is too scarce to
provide sufficient platform support for overseas RMB circulation. The
spatial layout of the RMB offshore market along the “Belt and Road” can
expand the scope of RMB use in an orderly manner, promote the
connection between the offshore and onshore markets, support the
construction of the “Belt and Road” initiative, and promote the
internationalization of RMB in depth.
This paper studies the spatial layout of the RMB offshore market in
the countries along the “Belt and Road”. Firstly, this research reviews the
general concepts of offshore market and related theories about the
development of RMB offshore market. Secondly, after introducing the
development of the main RMB offshore markets, the paper analyzes the
existing problems in the development of RMB offshore market, and
expounds the practical significance of promoting the spatial layout of the
。。。以下略