票据基金产品简介 1.银行承兑汇票概述 2.**票据基金介绍 3.风险控制 目录： 4.欧亿·体育（中国）有限公司产品对比 银行承兑汇票概述 1 银行承兑汇票概述 业务介绍 什么是银行承兑汇票贴现 银行承兑汇票贴现：是指银行承兑汇票的合法持有人在银行承兑 汇票到期之前，为取得资金而将票据转让给商业银行的票据行为. 企业将票据“卖给”银行直贴； 银行之间相互买卖叫转贴现； 银行最终卖给中央银行（人民银行）叫再贴。 银行承兑汇票概述 银行承兑汇票概述 票据价格 银行承兑汇票贴现：指银行承兑汇票的合法持有人为取得资金，在银行承兑汇票到期之前将票据以一定贴现率折价转让给商业银行的票据行为。 转贴现：指票据的持有者为了融通资金，在票据到期日之前将票据权利转让给第三方，由其收取一定贴息后，将约定金额支付给持票人的行为。 票据贴现价格 票面金额 贴现利息 = - 票据贴现时银行付给贴现申请人的实付贴现金额 票据贴现时实付金额和票面金额之间的差额 票据贴现利息的计算 （1）不带息票据贴现：贴现利息=票据面值×贴现率×贴现天数÷360 （2）带息票据的贴现：贴现利息=票据到期值×贴现率×贴现天数÷360 （贴现天数=贴现日到票据到期日实际天数-1 ） 银行承兑汇票概述 银行票据投资机会 各银行贴现率差异 由于目前市场存在分割的客观事实，货币市场盘中资金价格波动较大，各个银行承兑汇票贴现价格有所差异。 各地区间贴现率差异 同一银行不同地区间贴现价格也有所差异，据了解跨地区之间，转贴现成本差异最大可达到30个基点。 不同贴现规模贴现率差异 中小企业议价能力不强，多数银行对500万元以下小额银行承兑汇票贴现持消极态度，对100万元以下承兑汇票持不支持态度，以致中小企业贴现价格相对较高。 贴现价格是各金融机构的机密，由此金融机构和大客户议价时往往是压低利润抢客户，提高中小企业贴现融资成本。票据市场转贴现成本差异明显，票据贴现利率差价空间表明存在投资套利可能。 银行承兑汇票概述 产品说明 **票据基金介绍 2 票据投资基金简介 **票据投资基金以银行承兑汇票为投资标的物，主要投资于票据的流通转贴现，以一定银承金融服务费率向企业受让票据，并打包以相对较低贴现率向金融机构转贴现，通过贴现率差价获得收益。 业务模式：通过专业平台在市场中寻找安全可靠并需贴现的银行承兑汇票，予以贴现并签署转让协议获得背书转让通过企业及银行间收票、出票等方式获得投资收益。 操作方法：持票人将票交予基金经营方（只接受从银行开出的未经背书、转让的一手票），由经营方当场验票，确认合格并符合收贩标准后即签署转让协议，资金划至持票人账户，票即转让给经营方，经营方持票后或至银行办理贴现，或持有到期办理兑现。 **票据基金介绍 票据投资基金简介 区别于投资于其他金融有价证券，票据基金的产品特点是风险低、流动性好，收益适中，通过合理地配置不同品种和票据，能够在收益性、风险性、流动性之间取得较好的平衡，最大限度地保证保护基金出资人利益，是小额度基金获得稳定收益的理想品种。基于银行的信用支持，基金投资于银行承兑汇票有以下优点： 银行承兑汇票到期由银行无条件付款，有银行信用作保证 灵活的赎回期选择充分保证资金流动性 银行承兑汇票可以背书转让也可以申请贴现，可根据公司资金和市场状况灵活配置 安全性高 期限灵活 流通性强 **票据基金介绍