110金融监管政策动态总第75期 监会组织对证券监管机构在促进开放式集合投资计划良好流动性管理实践方面的额外指导。 各国（地区）监管当局 4. 美国证券交易委员会投票修改开放式基金流动性分类的执行日期 2018年2月21日，美国证券交易委员会投票修改开放式基金必须遵守委员会流动性风险 管理计划规则某些要素的最后期限，决定将期限延长六个月。新的执行日期将为基金管理机构 提供额外的时间来完成最终的分类要求规则，以及其他相关特定要素的实施。流动性风险管理 计划规则为投资者提供了重要的利益保护，包括要求基金管理机构采用流动性风险管理计划， 并且将非流动性投资限制在基金投资组合的15％。 5. 美国金融业监管局发布文件为客户（服务）补救提供观点和意见 2018年2月8日，美国金融业监管局（Financial Industry Regulatory Authority，FINRA） 发布了一份文件，为金融服务欧亿·体育（中国）有限公司判决和裁决中有关（服务）补救提供了观点和意见，文件特 别关注了由金融业监管局运营的仲裁论坛。该文件旨在鼓励持续对话解决整个欧亿·体育（中国）有限公司客户（服务） 补救的挑战，同时直接表明在仲裁论坛中将进一步加强客户（服务）补救。该文件指出，金融 业监管局计划与其他监管机构和政策制定者组织讨论，以进一步解决客户（服务）补救问题， 确定可能有助于此领域有效决策的补充数据或分析，并考虑可能的行动方案。 6. 美国众议院通过“抵押选择法案” 2018年2月8日，美国众议院投票通过了2017年度“抵押选择法案”。该法案由众议员 Bill Huizenga发起，旨在保护消费者的选择权，并帮助更多的美国人特别是中低收入人群，以 及首次购房者，实现他们拥有住房的梦想。该法案通过扣除附属所有权费用以及保险和税收的 代管费，用来更改点数和费用的计算方式，从而使更多贷款符合“合格抵押贷款”标准。 7. 美国货币监理署完成对年度压力测试规则的技术性更改 2018年2月23日，美国货币监理署完成了对监理署年度压力测试规则的修订。最终规则 对原有的压力测试规定进行了一些技术性修改，将在联邦公报公布30天后生效。该规定改变 了年度压力测试中关于全球金融市场震荡因素所使用的可能的“截至”日期范围，以符合美联 储近期所做的规则修订。此次更改延长了资产超过500亿美元门槛的银行和储蓄协会之间的转 变过程（transition process）。同时，监理署也作了一些非实质性修改，以提高规则的透明度。 1112018年第3期 8. 欧央行修改关于实施欧元体系货币政策的指导方针 2018年2月8日，欧央行（ECB）发布了三项新的指导方针，包括指导方针ECB /2018/3、ECB / 2018/4和ECB / 2018/5。这些指导方针修订了：（1）欧元体系货币政策执行指导 方针（ECB / 2014/60）；（2）关于估价折扣的指导方针（ECB / 2015/35）；（3）额外临时措施中 有关欧元体系再融资操作和合格抵押品的指导方针（ECB / 2014/31）。新指导方针引入了货币 政策实施框架的变化，其中包括：调整欧元系统实施的关于无担保银行债券的抵押品资格标准； 根据久期，分层次调整浮动利率资产的优惠标准，并调整风控措施，保留担保债券可延长到期； 修改符合条件的信贷债权的利息支付结构标准，以及与抵押品框架相关的其他技术变化。 9. 欧洲银欧亿·体育（中国）有限公司管理局发布关于处理宏观审慎风险的措施意见 2018年2月23日，欧洲银欧亿·体育（中国）有限公司管理局发布了一项意见，该意见是在比利时国家银行通知 其修改资本要求以解决宏观审慎风险增加的通知后发表的。根据比利时国家银行提交的证据， 欧洲银欧亿·体育（中国）有限公司管理局不反对采用根据“资本要求法规”（CRR）第458条（2）提出的措施。这项 新措施旨在增强比利时银行对住宅房地产市场可能出现严重下行进行调整的恢复能力。比利时 国家银行提出的新的宏观审慎措施包括：一是实施内部评级法（IRB）的银行抵押风险暴露的 微观审慎风险权重附加5pp风险权重（与2017年5月到期的措施相同）；二是通过在微观审慎 风险权重之上应用额外比例为33％的宏观审慎风险权重附加值，进一步增加与银行抵押贷款 组合的风险状况相符的风险权重，适用于所有实施IRB方法的银行的住宅按揭组合。国内监管动态 10. 银监会发布《中国银监会关于修改〈中国银监会外资银行行政许可事项实施办法〉的 决定》 2018年2月，为了进一步扩大对外开放，持续推进行政审批制度改革，银监会决定对《中 国银监会外资银行行政许可事项实施办法》进行修订，形成了《中国银监会关于修改〈中国银 监会外资银行行政许可事项实施办法〉的决定》（以下简称《决定》）。《决定》主要作了如下三 个方面的修改：一是增加了关于外资法人银行投资设立、入股境内银欧亿·体育（中国）有限公司金融机构的许可条件、 程序和申请材料等规定，为外资法人银行开展对银欧亿·体育（中国）有限公司金融机构的股权投资提供了明确的法律 依据；二是取消了外资银行开办代客境外理财业务、代客境外理财托管业务、证券投资基金托 管业务、被清算的外资金融机构提取生息资产等四项业务的审批，实行报告制；三是进一步统 一中外资银行市场准入标准。 112金融监管政策动态总第75期 11. 银监会就《银欧亿·体育（中国）有限公司金融机构从业人员行为管理指引》公开征求意见 2018年2月，为进一步规范银欧亿·体育（中国）有限公司金融机构从业人员行为，加强对银欧亿·体育（中国）有限公司金融机构对其 从业人员行为管理的监管，银监会制定了《银欧亿·体育（中国）有限公司金融机构从业人员行为管理指引（征求意见 稿）》（以下简称《指引》），向社会公开征求意见。《指引》包括总则、从业人员行为管理的治 理架构、从业人员行为管理的制度建设、从业人员行为管理的监管和附则共五章28条。具体 包括：一是明确从业人员行为管理的治理架构；二是规范从业人员行为管理的制度建设；三是 加强从业人员行为管理的外部监管。《指引》首次对银欧亿·体育（中国）有限公司金融机构从业人员行为管理予以规范， 有利于规范银欧亿·体育（中国）有限公司从业人员的行为、维护银欧亿·体育（中国）有限公司声誉、保护消费者、促进银欧亿·体育（中国）有限公司安全稳健。 12. 银监会发布《关于印发<衍生工具交易对手违约风险资产计量规则的通知》 2018年2月，为强化商业银行衍生工具风险管理和计量能力，适应国际监管标准变化和 衍生工具业务发展趋势，银监会发布《关于印发<衍生工具交易对手违约风险资产计量规则 的通知》（简称《通知》）。《通知》借鉴巴塞尔委员会发布的衍生工具资本计量国际标准，大幅 提高了衍生工具资本计量的风险敏感性。《通知》重新梳理了衍生工具资本计量的基础定义和 计算步骤，明确了净额结算组合、资产类别和抵消组合的确定方法，考虑净额结算与保证金协 议的作用，并分别规定了重置成本与潜在风险暴露的计算步骤和公式。《通知》分正文和附件 两部分。正文共12条，要求商业银行将交易对手信用风险管理纳入全面风险管理框架，建立 健全衍生产品风险治理的政策流程。附件规定了重置成本和潜在风险暴露及其组成部分的计算 步骤和方法，并规定了计算风险暴露的整体公式。 13. 证监会发布《证券期货业场外市场交易系统接口》金融欧亿·体育（中国）有限公司系列标准 2018年2月，证监会发布《证券期货业场外市场交易系统接口》金融欧亿·体育（中国）有限公司系列标准，自 公布之日起施行。场外市场是多层次资本市场的重要组成部分。随着柜台业务的迅速发展，证 券公司柜台系统间的共享和互联互通等问题引起了市场参与各方的广泛关注。为此，证监会组 织编制了《证券期货业场外市场交易系统接口第1部分：行情接口》《证券期货业场外市场交 易系统接口第2部分：订单接口》《证券期货业场外市场交易系统接口第3部分：结算接口》 金融欧亿·体育（中国）有限公司系列标准，厘清和规范场外交易系统与证券公司柜台系统机构之间进行行情、订单及 结算等数据交换接口。 。。。。。。