观点 对于全球航空业来说，中国市场蕴藏了未来十年最大的商机，同样也带来了之后数十年来最大的竞争威胁。近年来，中 国航空工业受益于中国商用飞机有限责任公司（COMAC）及中国航空发动机集团有限公司（AECC）的成立，得以飞速发 展。Arthur D. Little通过对中国航空工业的深度研究，在这篇观点中指出西方航空公司须要密切关注的方面 1. 中国期望借助快速增长的国内需求，成为商用 飞机的全球领导者 未来20年中国商用飞机市场将拥有1万亿美元的商机 中国的航空市场正在蓬勃发展 空客以及波音公司表示，中国将交付未来20年全球4万架 飞机需求的17%，被认为是总价值为1万亿美元的全球最 大市场 中国政府决心打造国内商用飞机制造业以减少对外国供应 商的依赖，并且在长期与全球范围内的传统OEM进行竞 争 由于政府的大力支持，以AVIC和COMAC为中心的中国航 空工业正在崛起 二十世纪50年代至80年代初，中国的航空工业主要集中 于发展军用飞机，也经历过制造商用喷气式飞机的失败尝 试（如上海Y-10） 1985年，与麦克唐纳-道格拉斯（McDonnell Douglas）公司 建立合作关系成为了中国航天工业发展史上一个重要转折 点。通过共同制造MD-82，中国航天工业的学习进程得以 大大加快 20世纪90年代成立的中国航空工业集团公司（AVIC）和21 世纪初成立的中国商用飞机有限责任公司（COMAC）代表 着中国航天工业能力的整合正式开始，旨在制造出覆盖所 有系列的商用喷气式飞机 除了发展国内制造商COMAC，政府还投资建设本地供应链， 要求想要获得中国合同的西方企业与本地企业建立合作关 系，进行技术经验转移和技术转让 中国商用飞机正式启航 Arthur D. Little对于近期中国商用飞机欧亿·体育（中国）有限公司的发展密切关注 观点 这一战略的初步成果体现在航空零部件市场，在所有主要 OEM眼中，AVIC已经发展成为一级供应商中佼佼者。此 外，中国政府近期开始投资中国航空发动机公司（AECC） 来提升国内飞机发动机制造的技术能力。在更小的技术范 围内，为发展航空电子系统，中国政府还投资了AVIC和 GE（航空公司）的合资公司 2. COMAC正在推行四个飞机研发项目，它们的成 熟度各有不同 COMAC在之前的ARJ21研发项目中继续深入，在此之外， 于2010年初的时候，启动了另外三个研发项目，分别 C919, C929与C939，以期进入不同的市场细分之中 ARJ21：经历了长时间的交付延期之后，现阶段的重点为解 决质量问题并且提升产能 作为中国“第十个五年计划（2001-2005年）”的重点项目， ARJ21研发项目于2002年启动。但是这个项目与预期计划 相比，实际交付时间经历了明显的延期：于2016年6月进 行了首次商业飞行，比计划时间晚了6年实现；在2017年 2月，也仅仅交付了2架ARJ21（两架均交付至COMAC旗 下的成都航空） 由该机型特点可以看出，ARJ21最大可载客105座，最大 航程为3700km，这使得该机型与Embraer巴西航空工业公 司的E175与E190，及Bombardier庞巴迪公司的CRJ900及 CRJ1000形成直接竞争。COMAC, Embraer及Bombardier均 使用由同一GE CF34改进的发动机 C919: 开始在中距离航线的细分市场上与空客A320及波音 737竞争 作为中国航空战略的核心版块，C919开拓了中国航空进入 中距离航线的通道，在未来二十年，大部分飞机将交付至 中距离航线 C919项目于2010年启动，在吸收了研发制造ARJ21的经 验之后，官方预计于2019年完成首批交付 这架窄体双引擎飞机载客量为158到174个座，最大航程 为5500km 尽管与计划时间表相比，交付时间有明显的延迟（但是如 下图所示，这在类似飞机的开发中似乎相当普遍），但 C919在2017年5月5日进行了首航，并预计在2020至 2021年正式开始服役 C929和C939：针对2025年之后商业服务而开发的长途飞 机 COMAC最近开启了两架长途飞行的开发项目，以进一步 扩展其产品范围： 1． C929 - 这架宽体、双引擎机型可载客280座，最大 航程为12,000公里，将与空客A350及波音787直 接竞争。首航计划于2023年完成，并于2026年开 始提供商业服务。这架飞机将由COMAC及俄罗斯联 合航空制造公司（UAC）联合开发 2． C939 –这架可载客400座，用于长途飞行的宽体机型 旨在与波音777、747，以及空客A350及A380直接竞 争。现阶段暂未发布具体时间表 扩大生产将是COMAC满足中国市场的日益增长需求 的关键首要事项，但仅仅做到这一点对于扩张国际市 场仍然不够 淘宝店铺 “Vivian研报” 首次收集整理 获取最新报告及后续更新服务请在淘宝搜索店铺“Vivian研报” 或直接用手机淘宝扫描下方二维码 观点 为了紧抓国内市场的需求，COMAC必须扩大生产以及完成 ARJ21的交付，一旦C919投入商用，也必须抓紧C919的生 产 现在的关键问题是COMAC需要花多长时间解决质量问题 （如ARJ21机型中的质量问题），并将生产规模扩大至每 个月交付数十架飞机 — 达到与A320与波音737相当的生 产水平 我们的国际航空公司客户，包括传统航空公司与低成本航 空公司，一致认为COMAC须要在地面服务中开发一系列 额外的资产服务，以供他们考虑是否在其航队中引入 C919。例如，广泛的MRO网络及强大的销售及营销能力都 被认为是“必须拥有的” 获得许可证可能会减缓COMAC向西方国家出口的步伐， 但是向发展中国家出口，这个问题的严重性大大降低 获得欧洲与美国国家航空局的飞行许可证对COMAC是一 个充满挑战性的漫长过程。例如，目前，美国当局不允许 进口中国制造的飞机，哈尔滨Y-10例外 但是，理特认为，得益于不断扩大的中国市场，以及许多 已经在购买中国民用和军用飞机的目标出口市场，COMAC 获益良多 现今，COMAC的工业模式和供应商资源与空客及波音非常 相似 COMAC的工业模式与空客及波音类似，均是专注于设计以 及对采购自全球航空供应链的零部件进行组装。AVIC是向 COMAC销售飞机零部件的主要一级供应商之一，而其它的 供应商都是典型的西方航空公司的供应商（如GE、赛峰、 霍尼韦尔、罗克韦尔柯林斯）。只有极少的飞行部件（如尾 翼）由内部制造 3. COMAC正在推行四个飞机研发项目，它们的成 熟度各有不同 在2015年颁布的“中国制造2025”工业政策中，中国政府 将飞机发动机定为制造业10大关键欧亿·体育（中国）有限公司之一 为了引导这一欧亿·体育（中国）有限公司的发展，一个全新的国有企业于2016年 成立，旨在制造世界级的飞机发动机。这家被称为“中国航 空发动机集团（AECC）”的企业整合了所有中国现有的发动 机制造商。AECC拥有46个子公司及96, 000个员工，负责 制造飞机发动机及燃气涡轮 这一战略举措旨在通过减少对外国供应商的依赖，以加强 中国航空业。AECC计划生产能够替代装配在ARJ21与 C919上的外国制造的发动机 4. 中国已显示出在其他工业领域内成为全球领导 者的潜力 得益于来自顶尖企业的技术转让，中国已成为高速铁路市 场的全球领先者 从上世纪90年代开始，西门子股份公司和川崎重工业株式 会社等领先的高速列车制造商被要求与中国本地企业进行 合作，并将技术转让作为在在中国市场销售产品的一个条 件 下图比较了中国在铁路和航空航天领域专利事件的演进， 强调了中国高速铁路市场发展的三个转折点： 1. 2005年，西门子和中国北车成立了一家合资公司， 以实现高速列车的技术转让 2. 2009年，中国北车获得57亿美元的合同，承包了 京沪高铁100列火车的制造大单，其中10亿美元被 转包给西门子 3. 2015年，中国北车在全球范围内与包括西门子在内 的主要高速列车制造商进行竞争。德国联邦铁路公 司公开表示，正考虑从中国生产商处购买列车和零 部件 观点 从图中可以看出，中国企业以或以自主研究，或以吸收 技术转让的方式获得专利，用以保护他们的知识产权， 这使得中国企业可以创造更多的技术壁垒来保护他们在 国内市场的地位 在航空航天领域，我们注意到中国专利申请数量的急剧增 长，在过去5年，中国专利数量增长了4倍之多 基于我们最近的项目经验以及与欧亿·体育（中国）有限公司领导者的访谈，我们 相信中国政府和航空工业可能会采取与铁路部门相同的做 法，通过逐步建立欧亿·体育（中国）有限公司壁垒来降低外国企业进入中国市场 的能力 5. 整个航空价值链上的企业都应该密切关注中国 航空工业的起飞 对于全球航空价值链来说，中国既是未来10年最大的商业 机遇，也是未来数十年最大的竞争威胁 西方企业家们都正面临着一个战略难题： 1. 他们是否应该支持中国工业，以换取这个不断增长的 市场的份额，并同时承担助长新的全球竞争对手发展 的风险？ 2. 从长远来看，当本地产业已经发展完成，中国市场是 否还能持续发展？ 这些问题的答案取决于西方航空工业不同企业的相关措 施，以及中国政府塑造国内价值链的方式。如果COMAC逐 渐向“在中国购买”的模式转变，西方供应商将失去中国市 场的巨大份额 航空领域的企业家们需要密切关注COMAC和中国整体航空 工业的发展。此外，他们还必须制定行动方案，以保证长 期可持续地进入中国市场，同时减少新兴竞争对手的威胁 联系方式 奥地利 taga.karim@adlittle 比利时 baes.kurt@adlittle 中国 pell.russell@adlittle 捷克 brabec.dean@adlittle 法国 knab.delphine@adlittle 德国，瑞士 horlebein.oliver@adlittle 印度 kharbanda.vikas@adlittle 意大利 agresti.giancarlo@adlittle 日本 suzuki.hiroto@adlittle 韩国 lee.kevin@adlittle 拉丁美洲 guzman.rodolfo@adlittle 中东 kuruvilla.thomas@adlittle 北欧 brundin.niklas@adlittle 西班牙 borras.david@