财务会计理论(01-04) 第1章 绪论 1.1 本书的目的 这不是一本介绍如何记账的书，而是一本探讨会计理论的书。对于已经接触过会计实务与方法的会计专业学生而言，至少应进修一门探讨财务会计活动如何影响经济体制公平有效运作的课程。本书的目的就在于让读者认识当前的财务会计及其报告的环境。 1.2 信息的复杂性 财务会计及其报告所面临的环境是非常复杂和具有挑战性的。究其原因，在于会计的产品是信息—一种非常有用而且重要的商品。 会计信息之所以复杂，其原因之一是每个人对信息的反应是不一样的。例如，对于一个精明的投资者来讲，因为资产以市场价值评估有利于帮助他预测公司的前景，所以他会对市场价值评估持积极态度。对于另外一些投资者来讲，他们可能会感到市场价值是不可靠的，或者仅仅是他们习惯了历史成本计价的信息，因此则可能对这种价值评估采取消极的态度。此外，对于管理人员来讲，在部分程度上他们的经营业绩至少是通过报告净利润来衡量的，可是市场价值的计量不 会受到管理者的控制，并且市场价值的变动还可能会影响到报告的净利润，所以管理者则可能对这种价值评估持反对态度。 会计信息复杂的另一个原因是，它不仅仅会影响到个人决策，还会影响到市场的运作，如对证券市场和经理人才市场的影响。对于经济体制的公平有效性，这些市场的正常运作是很重要的。 由于不同的集团在财务报告中有着不同的利益，且他们之间的利益往往又是相互冲突的。因此，在以此为特征的复杂环境下，财务会计人员就面临着如何生存与发展的挑战。 本书认为，如果会计人员能够清楚的认识财务报告对投资者、管理人员和整个经济的影响，那么我们就会大大提高财务会计的生存能力和未来发展的希望。否则，会计人员仅仅是被动地接受既定的报告环境，这对于不断发展变化的环境而言，只能是一种短期策略。 1.3 会计研究的意义 一本关于会计理论的书必定是以会计研究为基础的。这些会计研究大部分是刊载在学术刊物上的，并且使我们从中认识了许多关于财务会计与报告的知识。 我们可以从两种相辅相成的角度来看会计研究的意义。第一是它对会计实务的意义。例如，决策有用论是财务会计准则委员会（ FA S B）概念框架的理论基础。这种观点的核心是，应该为投资者提供信息以帮助他们做出正确的决策。我们只需将现今上市公司的年度财务报表与6 0年代或更早公布的年报相比，就会发现，自从决策有用论正式成为会计理论中的一个重要概念之后，2 5年来财务报告在信息披露程度上得到了巨大的提高。 然而，这种提高并不是偶然发生的。它是以投资决策理论和资本市场理论的研究为基础，并指导会计人员应提供什么样的信息。此外，这种理论经过了广泛的实证检验。并且，它从一般意义证明了，投资者就如理论预期的那样利用财务会计信息进行决策。 即使不考虑会计研究对当前实务的影响，我们还可以从另一个角度来看会计研究的意义。我们不应想当然地认为环境就是这样的，而应提高对它的认识。例如，对冲突决策模型，特别是代理理论模型的基础研究，提高了我们对财务报告所涉及的管理人员的利益，雇佣合同在激励和控制管理当局行为中的作用以及会计信息在雇佣合同中的作用等等的认识。从而可以更清楚地认识到会计政策所涉及到的管理人员的利益以及为什么他们可能会扭曲或操纵净利润的报告，或者至 少会设法粉饰净利润。 这样的研究使我们能够认识到财务报告中管理当局法律职责的权限，以及会计人员为什么常常会陷于投资者与管理者利益冲突的困境之中。 在本书中，我们将运用这两种观点。我们研究的方法是选择一些重要的研究文献，进行直观地描述，然后说明它们是如何符合我们整个财务会计理论和实务框架的。如果想做更深入严谨的研究，我们给出了有关这些直观讨论理论来源的参考文献，以供进一步阅读。 1.4 信息不对称 这本书是以信息经济学为基础的，它认为在商业交易中有一些人可能比其他人具有信息优势。 当发生这种情况的时候，一般就认为该经济机制中存在着信息不对称。 信息不对称有两种主要类型。第一种是逆向选择，诸如此类的情况很多。例如，投资者可能不了解将要上市公司的质量；股东们可能不了解所雇佣管理人员的能力；管理人员可能不了解雇员的能力；投资者可能不清楚管理者关于公司状况披露的准确程度；消费者可能不知道旧车的质量。 在所有这些情况中，导致信息不对称的原因是一些人掌握了另外一些人所没有的信息。如果能减少信息不对称，则交易的各方都有可能受益。例如，如果将要上市的公司的真实的信息以可靠的方式传递给持怀疑态度的投资者，那么股价就可能上升。事实上，如果信息不对称的障碍少一些，市场本身会运作得更好。 本书中，我们集中了大量逆向选择的例子。这是一个内部信息所导致的问题，它的产生来源于一些人诸如公司管理者和其他内部人员比外部投资者掌握了更多的有关公司当前状况及未来前景的信息。管理者和其他内部人员可以通过各种途径，以牺牲外部者的利益来谋取他们的信息优势利益。例如，通过扭曲或操纵提供给投资者信息的方式来谋取这种利益。然而，这就会影响投资者的决策。而且，如果投资者担心信息的可靠性，他们在购买公司证券时就会显得格外谨慎， 从而导致资本市场和经理人才市场无法正常运作。我们可以把财务会计报告看做是，通过将内部信息可靠地转化为外部信息来控制逆向选择问题的一种手段。 信息不对称的第二种类型是道德风险。同样，此类情况很多。例如，如果户主的财产已全部投保，他们就不会尽力去保护他们的财产。如果没有考试，学生就不会努力学习。管理者也可能采取牺牲债权人利益的行为来为股东们谋利益。 在所有的这些情况中，导致信息不对称的原因是，交易中的一些人不能观察到另外一些人采取的可能影响到各方利益的行为。例如，教授并不能时刻监督学生以确保他们能够努力学习。不过，如果学生能努力学习，这对教授和学生都是有利的。因此，考试就成为激励学生努力学习，以控制他们努力程度的一种手段，而努力程度是无法观察到的。 在本书中，我们集中了大量有关道德风险的例子。它们是涉及有关激励管理者努力工作的问题。它的产生来源于所有权与经营权的分离，并且这是今天绝大多数企业所拥有的特征。事实上，股东和债权人是不可能观察到高层管理人员的努力程度和工作效率的。于是，管理人员就有可能偷懒，或将公司状况的恶化归结为他们不可控制的因素。显然，如果出现了这种情况，对投资者和整个经济的有效运作都有着严重的影响。 我们可以把净利润看做是衡量经理人员业绩的尺度。这可以从两个相辅相成的方面去控制道德风险问题。首先，净利润可作为雇佣合同的一个因素去激励管理者。其次，证券市场和经理人才市场可以从净利润中获取信息，从而使那些工作不努力的经理人员在收入、声誉与市场价值上遭受损失。 1.5 财务会计理论的基本问题 最终，投资者会同时面临着两种问题—逆向选择和道德风险。也就是说，由于信息在可靠决策中的作用以及它们对管理者业绩的影响，进而会影响到投资者的利益。不过，本书的大部分将会对这两种问题分别进行研究。这样可以使我们更容易理解这两个问题。 在本书的结尾，我们会将这两个问题结合到一起。我们将会看到，要同时控制它们会产生一个基本问题：保证让投资者获得有效信息的机制，就是说，虽然控制了逆向选择，但另一方面不一定会是激励经理人员，控制道德风险的最优机制。相关与可靠—这两者相权衡所得到的信息是对投资者最有利的信息。其中，相关的信息是指投资者能够用来评估公司未来的经济发展状况的信息，而可靠信息则是指不会被管理当局操纵的准确信息。 然而，对管理人员最有利的信息则是与他们经营公司的努力程度高度相关的信息。但是，对投资者来说相关的信息，例如资产、负债的市场价值，这种信息对净利润报告的影响是十分不确定的。并且在某种程度上，可靠的市场价值是不容易得到的。并且，以市价为基础的信息更容易被扭曲和操纵。这两种影响都减弱了信息与经理人员努力程度的相关性。 考虑到只有一个底线数字，财务会计理论的基本问题就应是如何调和会计信息的这两种不同作用。 1.6 会计管制 ......