宏观调控政策依然偏紧，工程机械市场持续低迷
进入2011 年以来，随着宏观调控政策持续偏紧，尤其是货币政策趋紧，宏观
经济增速逐季放缓，基础设施建设投资增速不断下滑。3 季度以来，铁路投资更是
呈现负增长，房地产开发投资增速高位回落。在此形势下，2、3 季度工程机械市
场持续低迷，3 季度主要工程机械产销量均呈现同比大幅下滑的态势。

从销售产值来看，3 月工程机械月度工业销售产值为637.16 亿元，达到年内月
度最高产值；进入二季度后持续下滑，6 月降至535.06 亿元，8 月降至398.34 亿
元；9 月进入销售旺季，销售产值暂时回升至465.64 亿元。

从产品销量来看，3 季度工程机械销量大幅下滑。其中，装载机、推土机、平
地机、汽车起重机、叉车、压路机、摊铺机、挖掘机销量分别为51185 台、2266
台、1085 台、5996 台、82089 台、4066 台、548 台、23535 台，环比2 季度分别
下降27.39%、40.84%、31.76%、46.46%、5.45%、47.41%、62.10%、53.00%。

从产品产量来看，为应对市场需求的大幅下滑，以及消耗过多的库存，6 月份
以来工程机械企业纷纷下调生产规模，主要工程机械产品产量同环比均呈现下滑
态势，直到9 月（销售旺季）产量才小幅回升。其中，挖掘机、装载机、压实机
械等产量大幅下滑，混凝土机械产量总体依然保持快速增长。3 季度，挖掘机、装
载机、压实机械产量分别为32142 台、46635 台、8778 台，环比2 季度分别下降
51.67%、33.47%、51.10%。

尽管2、3 季度市场需求持续低迷，但受益于1 季度的爆发式增长，工程机械
主要产品稳步增长已成定局。受国内房地产宏观调控和货币紧缩政策影响，市场
需求短期内仍然维持低迷状态，产品库存压力逐步增大，价格水平难以走高。预
计全年工程机械欧亿·体育（中国）有限公司销售规模将达到5600 亿元，同比增长30%左右。

目 录
Ⅰ 当季概览...1
Ⅱ 供求分析...1
一、工程机械市场运行情况...... 1
（一）需求：市场需求持续低迷，3 季度主要产品销量同环比均大幅下滑.. 2
（二）供给：除混凝土机械产量依然快速增长外，主要工程机械产量明显下滑
..... 6
（三）价格：由于市场需求低迷，库存压力较大，工程机械价格涨幅回落.. 8
二、工程机械进出口情况........ 9
（一）进口：进口需求持续放缓，挖掘机等主要产品进口量同比大幅下降.. 9
（二）出口：“走出去”步伐加快，出口量值均呈现高速增长态势........ 11
三、工程机械投资情况 13
四、工程机械经营情况 14
（一）要素成本维持高位，但产品价格涨幅下降，欧亿·体育（中国）有限公司利润增速大幅下滑. 14
（二）销售规模下降，资金流管理增强，欧亿·体育（中国）有限公司应收账款逐月回落 16
（三）受产量下调和去库存化影响，欧亿·体育（中国）有限公司产成品库存高位增长后开始回落. 17
五、工程机械欧亿·体育（中国）有限公司发展预测..... 17
（一）2011 年工程机械欧亿·体育（中国）有限公司销售规模将达到5600 亿元，同比增长30%左右17
（二）企业盈利空间将被进一步压缩，全年利润增速降至20%左右....... 18
Ⅲ 政策解读..18
一、《中国工程机械欧亿·体育（中国）有限公司“十二五”发展规划》...... 18
二、《再制造产品目录（2011年第一批）》.. 19
三、《关于深化再制造试点工作的通知》... 19
四、《建筑业“十二五”发展规划》. 19
Ⅳ 热点研究..20
一、中央水利工作会议在北京举行........ 20
二、国内最大液压复式起重机研发项目在北京启动... 20
三、首台国产多功能全液压大功率传动钻机研制成功. 20
四、湖南31企签工程机械欧亿·体育（中国）有限公司公约 立誓远离不正当竞争....... 21
五、上百位专家预测中国机械工程技术未来5大趋势.. 21
六、中联重科混凝土泵车创吉尼斯世界新纪录....... 21
七、本年度机械欧亿·体育（中国）有限公司科学技术奖获奖项目揭晓....... 22
Ⅴ 上市公司..22
一、三一重工股份有限公司..... 22
（一）经营情况...... 22
（二）公司重大事项.. 23
（三）公司战略与竞争分析..... 24
二、长沙中联重工科技发展股份有限公司.. 25
（一）经营情况...... 25
（二）公司重大事项.. 26
（三）公司战略与竞争分析..... 26
三、徐工集团工程机械股份有限公司...... 27
（一）经营情况...... 27
（二）公司重大事项.. 28
（三）公司战略与竞争分析..... 28
四、广西柳工机械股份有限公司. 29
（一）经营情况...... 29
（二）公司重大事项.. 30
（三）公司战略与竞争分析..... 31
五、山推工程机械股份有限公司. 31
（一）经营情况...... 31
（二）公司重大事项.. 32
（三）公司战略与竞争分析..... 33
六、厦门厦工机械股份有限公司. 33
（一）经营情况...... 33
（二）公司重大事项.. 34
（三）公司战略与竞争分析..... 35
七、安徽合力股份有限公司..... 35
（一）经营情况...... 35
（二）公司重大事项.. 36
（三）公司战略与竞争分析..... 36
八、安徽星马汽车股份有限公司. 37
（一）经营情况...... 37
（二）公司重大事项.. 38
（三）公司战略与竞争分析..... 38
九、山河智能机械股份有限公司. 39
（一）经营情况...... 39
（二）公司重大事项.. 40
（三）公司战略与竞争分析..... 40
十、常林工程机械集团股份有限公司...... 41
（一）经营情况...... 41
（二）公司重大事项.. 41
（三）公司战略与竞争分析..... 42
Ⅵ 关键指标..42

图表目录
图表 1 2010年2月～2011年9月工程机械月度销售产值及累计增速. 2
图表 2 2011年1～9月主要工程机械产品月度销量同比增速.... 3
图表 3 2011年1～9月主要工程机械产品月度销量及增速........ 3
图表 4 2010年2月～2011年10月房地产开发投资及新开工面积增速........ 5
图表 5 2010年2月～2011年9月铁路、道路、水利投资增速.... 6
图表 6 2011年1～9月主要工程机械产品月度产量增速... 6
图表 7 2011年1～9月主要工程机械产品月度产量及增速........ 7
图表 8 2010年1月～2011年9月工程机械欧亿·体育（中国）有限公司当月出厂价格指数..... 8
图表 9 2011年1～9月主要工程机械产品当月出厂价格指数.... 8
图表 10 2010年2月～2011年9月工程机械欧亿·体育（中国）有限公司进出口总额及累计增速...... 9
图表 11 2010年2月～2011年9月工程机械欧亿·体育（中国）有限公司累计进口总额及增速........ 10
图表 12 2011年1～9月挖掘机月度进口量及增速.... 10
图表 13 2011年1～9月主要工程机械产品进口量值及增速.......11
图表 14 2010年2月～2011年9月工程机械欧亿·体育（中国）有限公司累计出口总额及增速........ 12
图表 15 2011年2～9月主要工程机械产品月度出口量增速...... 12
图表 16 2011年1～9月主要工程机械出口量值及增速..... 13
图表 17 2010年2月～2011年9月工程机械欧亿·体育（中国）有限公司投资完成额及增速... 14
图表 18 2010年1月～2011年9月工程机械主要生产要素购进价格指数.... 15
图表 19 2010年2月～2011年9月工程机械欧亿·体育（中国）有限公司营业收入和利润总额增速 15
图表 20 2010年2月～2011年9月工程机械欧亿·体育（中国）有限公司应收账款及增速....... 16
图表 21 2010年2月～2011年9月工程机械欧亿·体育（中国）有限公司产成品资金占用额及增速 17
图表 22 2011年前三季度三一重工股份有限公司经营效益...... 23
图表 23 三一重工向关联方转售和销售设备... 23
图表 24 三一重工发行境外上市外资股获证监会批复..... 23
图表 25 三一重工全资子公司三一国际签订重大合同..... 24
图表 26 三一重工股份有限公司SWOT分析... 24
图表 27 2011年前三季度中联重工科技发展股份有限公司经营效益........ 25
图表 28 贵阳市与中联重科签订亿元大单....... 26
图表 29 中联重科终止部分募投项目并将剩余资金补充流动资金... 26
图表 30 长沙中联重工科技发展股份有限公司SWOT分析...... 26
图表 31 2011年前三季度徐工集团工程机械股份有限公司经营效益........ 27
图表 32 徐工机械发行境外上市外资股获证监会批复..... 28
图表 33 徐工机械拟出资2.1亿元设立徐工投资....... 28
图表 34 徐工集团工程机械股份有限公司SWOT分析..... 28
图表 35 2011年前三季度广西柳工机械股份有限公司经营效益....... 29
图表 36 柳工以8242万元收购北京首钢重型汽车42%股权...... 30
图表 37 柳工与康明斯设立合资公司...... 30
图表 38 广西柳工机械股份有限公司SWOT分析.... 31
图表 39 2011年前三季度山推工程机械股份有限公司经营效益....... 32
图表 40 山推股份与山东大学签署“产学研”全面合作协议.. 32
图表 41 山推股份控股股东山工集团清算注销工作完成. 32
图表 42 山推工程机械股份有限公司SWOT分析.... 33
图表 43 2011年前三季度厦门厦工机械股份有限公司经营效益....... 34
图表 44 厦工股份收购厦工（三明）重型机器有限公司100%股权. 34
图表 45 厦工股份受让厦工重工部分资产....... 34
图表 46 厦门厦工机械股份有限公司SWOT分析.... 35
图表 47 2011年前三季度安徽合力股份有限公司经营效益...... 36
图表 48 安徽合力北方基地正式签约辽宁盘锦........ 36
图表 49 安徽合力股份有限公司SWOT分析... 36
图表 50 2011年前三季度安徽星马汽车股份有限公司经营效益....... 37
图表 51 星马汽车发行股份购买安徽华菱汽车100%股权获证监会核准.. 38
图表 52 星马汽车以2527.76万元收购湖南星马汽车66.67%的股权. 38
图表 53 安徽星马汽车股份有限公司SWOT分析.... 38
图表 54 2011年前三季度山河智能机械股份有限公司经营效益....... 39
图表 55 山河智能装备集团成立并投资兴建山河工业城. 40
图表 56 山河智能机械股份有限公司SWOT分析.... 40
图表 57 2011年前三季度常林工程机械集团股份有限公司经营效益........ 41
图表 58 常林股份控股子公司长龄桥箱清算结束.... 41
图表 59 常林工程机械集团股份有限公司SWOT分析..... 42
图表 60 2011年3季度