论文摘要
封闭式基金价格由市场供求关系决定，一般在以面值发行后，封闭式基金在
相当长的一段时间都会以一定的折价进行交易。折价交易的封闭式基金成为一种
普遍现象，研究折价交易的封闭式基金的投资价值对于投资者丰富投资品种，获
得确定性的收益有着重大的实战意义。

本文对基于封闭式基金的折价的投资进行了具体的方案设计，我们对基于封
闭式基金的折价设计了两种投资模式即到期封转开中的投资和折价的封闭式基
金分红中的投资，并论证了这两种模式的可行性。

首先，文章的第一章就本文的研究背景进行了说明。在文章的第二章，则进
行了相关的文献回顾。本文第三章描述了折价的封闭式基金在到期封转开中的投
资机会，并就其中的投资机会进行了数量分析。本章还对其中的到期封转开进行
方案设计并对投资方案给予评价和实证分析。本文第四章详细描述了将封闭式基
金分红和折价相结合的投资机会并对其中的投资机会进行了分析。最后，文章说
明了本文的研究局限及未来的研究方向。

研究结果表明，基于封闭式基金折价的投资方案具备较好的安全边际，对于
预期投资收益有很好的可预测性，我们建议在投资收益较为确定的情况下，可结
合市场状况选择不同的投资方案并且结合融资融券来放大投资收益。

关键词:封闭式基金;折价;投资方案;实证研究。